La valeur totale verrouillée (TVL) des actions tokenisées dans les protocoles de la finance décentralisée (DeFi) a grimpé de 1 961 % sur l’année écoulée, atteignant 247,8 millions de dollars. Token Terminal a publié ces chiffres jeudi.
Binance Research lie cette croissance à une infrastructure onchain plus étendue. Le lending, le déploiement de smart contracts et les marchés couplant actions et tokens offrent désormais aux actions tokenisées une utilité dépassant la simple détention passive.
3 blockchains concentrent presque toute la TVL des actions tokenisées
Selon Token Terminal, Robinhood Chain représente 98,2 millions de dollars du total, suivie de Solana avec 87,4 millions et de BNB Chain avec 36,3 millions. À eux trois, ils concentrent 89,5 % du montant global.
Valeur totale verrouillée (TVL) des actions tokenisées. Source : X/Token Terminal Binance Research en arrive à une conclusion similaire. Selon son rapport, la TVL active de la DeFi est passée de 21,6 millions de dollars en janvier à 289,1 millions au 9 septembre.
Rapportée à sa propre capitalisation boursière active, la part de la DeFi est passée de 2,2 % à 7,2 %. Mais à quoi servent concrètement ces tokens en pratique ? Binance Research détaille la répartition de la TVL selon l’activité.
Les pools de liquidité représentent 65,4 % et les marchés de prêt 28,1 %. La tokenisation du rendement compte pour 5,7 %, les 0,8 % restants concernent d’autres usages.
En parallèle, la base globale reste bien plus importante. La valeur distribuée des actions tokenisées a atteint un sommet proche de 2,9 milliards de dollars à la mi-septembre selon RWA.xyz. Cette valeur distribuée concerne les tokens pouvant circuler librement entre différents wallets.
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Garanties et paires avec les meme coins boostent le volume d’échange
Les données de bStocks permettent de quantifier la part du lending. Les emprunts en cours sur bStocks sont passés de 5,5 % des garanties déposées fin juin à 46,2 % au 10 septembre.
Cela représente environ 3,1 millions de dollars empruntés contre 6,8 millions de dollars de garanties. Ce montant reste faible à l’échelle du marché global, même si le taux d’utilisation a augmenté.
En parallèle, Binance Research souligne que les actions tokenisées génèrent aussi de l’activité sur « des marchés qui ne sont pas des échanges actions-token directs ». Ainsi, les marchés de meme coin indexés sur des actions ont généré environ 2,49 milliards de dollars sur Robinhood Chain et 2,90 milliards sur BNB Chain entre le 26 juillet et le 9 septembre.
La société d’analyse onchain SQD a examiné un échantillon Robinhood Chain. Elle y découvre que 711,2 millions de dollars, soit 32,1 % du volume total cumulatif des tokens d’actions au 30 août, proviennent de transactions contre d’autres tokens, principalement des meme coins.
« Les actions tokenisées deviennent ainsi des actifs cotés natifs pour le trading crypto, ce qui peut stimuler le volume d’échange sans nécessiter une hausse proportionnelle de la demande d’achat et de détention d’actions », ajoute le rapport.
L’émission n’est donc plus le facteur limitant. Ce qui compte désormais, c’est la part de ces 2,9 milliards de dollars qui trouvera une utilité une fois déposée onchain.
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https://youtu.be/R0HBU_1d65oLisez l’article original Les actions tokenisées attirent 247,8 millions de dollars dans la DeFi : à quoi servent-elles vraiment ? par Kamina Bashir sur fr.beincrypto.com