선물 거래자들은 연방준비제도(Fed)가 수요일 금리를 동결할 확률이 90%에 이른다고 평가합니다. 이러한 결정이 이미 시장에 반영됨에 따라, 시장의 관심은 중앙은행 내 두 가지 논쟁으로 옮겨졌습니다.
하나는 금리가 다음에 어디로 향할지에 관한 것입니다. 다른 하나는 이를 대중에게 어느 정도 알릴지에 관한 것입니다. 두 쟁점 모두 비트코인(BTC)과 금(XAU)에 영향을 미칩니다. 이 자산들은 이자를 지급하지 않으며, 차입 비용이 오를 것으로 예상될 때 매력이 줄어듭니다.
수요일 이후 연준이 금리를 어디로 가져갈까요?
연준은 2023년 이후 처음으로 9월에 금리를 3.75%~4% 범위로 인상했습니다.
다음 금리 인상에 대한 기대는 현재 12월로 옮겨졌습니다. 시카고상업거래소(CME) 페드워치(FedWatch) 데이터에 따르면, 선물 시장은 12월 8~9일 회의에서 금리 인상 확률을 75%로 보고 있습니다.
12월 회의 목표 금리 확률. 출처: CME 페드워치 도구 관계자들은 금리를 올려야 한다는 데에는 동의하지만, 에너지 충격과 인공지능 붐이 경제에 미치는 영향에 대한 해석에서는 의견이 갈린다고 저널은 보도했습니다.
이러한 전망에 대한 다음 시험은 목요일 찾아옵니다. 9월 인플레이션 데이터와 3분기 성장률 지표가 동부시각 오전 8시 30분에 발표됩니다.
지난번 연준의 혼재된 신호가 시장에 미친 영향
케빈 워시 연준 의장은 5월 취임 이후 전망을 미리 밝히지 않고 있습니다.
“우리는 결정보다 원칙에 충실하고자 합니다.” 그는 말했습니다.
투자자들은 그의 발언과 데이터를 검토하여, 해당 주 또 한 번의 금리 인상이 있을 가능성을 70% 정도로 예측했습니다. 이후 뉴욕 연준 총재 존 윌리엄스는 “긴급할 필요는 없다”고 말했습니다. 필립 제퍼슨 부의장도 이 의견에 동의했다고 로이터는 전했습니다.
10월 16일이 되자, 10월 금리 인상 확률은 15%까지 하락했습니다. 이후 비트코인과 금의 움직임은 갈렸습니다.
비트코인은 금리 인상일 기준 약 76,000 달러에서 9월 30일 85,000 달러 이상으로 상승했습니다. 이날은 인플레이션 지표가 둔화된 날입니다. 금의 흐름은 정반대였습니다. 12월 금 선물은 10월 1일 약 4,190 달러에서 시작해, 금리 인상일 현물 금 가격인 약 4,340 달러보다 하락했다고 야후 파이낸스 데이터가 나타냈습니다.
보고서는 금 가격 약세를 채권 수익률 상승과 더 강한 달러 현상에 연결했습니다. 10년 만기 국채 수익률은 9월 16일 5.01%에서 9월 30일 5.29%로 상승했습니다.
저널 집계에 따르면, 9월 회의 이후 이번 주 조용한 기간까지 16명의 장기 재임 연준 관계자들이 최소 59번의 공개 발언을 했습니다. 이는 1년 전 54회와 비슷한 수준입니다.
“아마도 최악의 결과일 것입니다. 그 누구도 의장에게 전체 위원회를 대표해 말하도록 강요할 수 없습니다. 솔직히, 의장도 다른 위원들이 침묵하도록 강요할 수 없습니다.”라고 월스트리트저널이 전직 연준 이코노미스트 클라우디아 삼을 인용해 보도했습니다.
워시 의장의 강경 또는 모호한 태도가 비트코인·금에 미칠 영향
화요일 비트코인 가격은 80,458 달러를 기록했습니다. 현물 금 가격은 온스당 4,059 달러였습니다. 한편, 달러는 1주일 최고치 근처에서 거래됐습니다. 10년물 금리는 월요일 4.9%를 기록했습니다.
비트코인, 금, 달러지수, 미 10년물 수익률 흐름. 출처: 트레이딩뷰 BeInCrypto는 9월 16일 워시 의장의 기자회견이 결정보다 더 중요한 변수가 될 수 있음을 지적했습니다. 존슨 인베스트먼트 카운슬 수석 이코노미스트 브랜든 주레이크 역시 이번 주 같은 의견을 밝혔습니다.
독립 애널리스트 나딤 지단은 두 가지 경로를 제시했습니다. 매파적 기조, 즉 12월 기준금리 인상에 대한 강력한 신호가 나온다면, 수익률과 달러는 오르고 비트코인의 7만9천 달러 지지선이 시험대에 오르게 됩니다라고 그는 썼습니다. 한편, 비둘기파적이고 완화적인 기조는 금값 반등을 허용할 수 있습니다.
금에 관해서는, 테이스틸라이브(Tastylive) 글로벌 매크로 총괄 일리아 스피박이 로이터통신에 “금값이 3,900달러 아래로 떨어지면 3,800달러까지 추가 하락이 열릴 수 있습니다.”라고 말했습니다.
kr.beincrypto.com 에서 Lockridge Okoth의 원본 기사 연준 2건 논의로 비트코인·금 움직임 가능성 읽기