バークシャー・ハサウェイ（NYSE: BRK/A ）（NYSE: BRK/B ）の新CEOを 迎え入れた が、ウォール街はその動向を注視している。グレッグ・アベルの早期のコメントは、ウォーレン・バフェットのトップ10銘柄の運命について何を示唆しているのだろうか。
バークシャー・ハサウェイの株式保有上位10銘柄
第4四半期に、当時のCEOバフェットは、ニューズ・タイムズ(NYSE: NYT ) の株を取得し 、同社の保有上位銘柄のいくつかのポジションを調整した。
2025年末時点で、複合企業の投資ポートフォリオにおける 株式保有上位10銘柄は 以下の通りである。
アップル (NASDAQ: AAPL )：619億6000万ドル、ファンドの23％ アメリカン・エキスプレス (NYSE: AXP )：560億9000万ドル、ファンドの21％ バンク・オブ・アメリカ (NYSE: BAC )：284億5000万ドル、ファンドの10％ コカ・コーラ (NYSE: KO )：279億6000万ドル、ファンドの10％ シェブロン (NYSE: CVX )：198億4000万ドル、ファンドの7.2％ ムーディーズ (NYSE: MCO )：126億ドル、ファンドの4.6％ オクシデンタル・ペトロリアム (NYSE: OXY )：108億9000万ドル、ファンドの4.0％ チャブ (NYSE: CB )：106億9000万ドル、ファンドの3.9％ ラフト・ハインツ (NASDAQ: KHC )：79億ドル、ファンドの2.9％ アルファベット (NASDAQ: GOOGL )：55億9000万ドル、ファンドの2.0％これらのうち、アップルとバンク・オブ・アメリカのポジションは10～12月期に減少し、シェブロンとチャブのポジションは増加した。
2025年末のバフェットのCEO退任に続き、アベルによる投資戦略の変化や彼のコメントは、保有銘柄がどのように進化するかについてのシグナルを含んでいる可能性がある。
グレッグ・アベルの初期の動きとコメント
アベルの最初の動きの一つは、 バークシャーのクラフト・ハインツのポジションを売却した ことである。新CEOは最初の株主 宛ての書簡 の中で、同ファンドの消費財企業に対する株式保有に批判を加えた。
アベルは「クラフト・ハインツへの投資は失望的なものだった」と語った。「我々の元のハインツ投資における優先株式の要素を考慮したにもかかわらず、リターンは十分とは言えない水準だった」
13Fの第1四半期報告が発表される時には、バークシャーがクラフト・ハインツへの株式保有の全てまたは一部を売却している可能性が高い。その場合、クラフト・ハインツは保有上位10銘柄から外れることになる。
アップル、アメリカン・エキスプレス、ムーディーズ、コカ・コーラは、当面の間トップ10から外れることはないだろう。これらの銘柄は最近の株主宛て書簡の中で アベルによって強調された 。
彼は書簡の中で、「アップル、アメリカン・エキスプレス、コカ・コーラ、ムーディーズは、我々がよく理解している事業であり、リーダーを高く評価しており、数十年にわたって複利がつくことを期待している。」と述べた。
日本株、オクシデンタル、バンク・オブ・アメリカ、アルファベット
アベルはまた、複合企業のいくつかの日本株への投資についても強調した。アベルはこれらの投資について「重要性と長期的な価値創造の機会において、米国の主要保有銘柄に匹敵するものだ」と述べている。
バフェットの後任者はオクシデンタル・ペトロリアムの株価パフォーマンスの低迷については言及しなかったが、この銘柄はクラフト・ハインツと並んで、持分法適用会社として名前が挙げられた。クラフト・ハインツに対する批判的なコメントからヒントを得て、オクシデンタルもまた、保有銘柄の削減対象となる可能性があると考えられる。
一方、アベルが書簡の中で言及しなかった銘柄は、バンク・オブ・アメリカ、シェブロン、チャブ、アルファベットである。バンク・オブ・アメリカはバークシャーの長期保有銘柄だが、最近の四半期を含め、近年はポジションが縮小されている。
第4四半期にポジションが強化されたチャブは保険業界であり、バークシャーはこの業界についてよく理解しており、他にも保有銘柄がある。シェブロンも第4四半期に増加したが、石油はアベルがエクスポージャーを減らす準備をしているセクターかもしれない。
アルファベットは、2025年に新たに取得したポジションであり、 最もパフォーマンスの良い銘柄の一つだった。 第1四半期の報告でアップル、アマゾン、アルファベットのポジションに変更があれば、それはアベルのテクノロジーセクターに対する考え方を示すものと言えるだろう。
「我々の投資ポートフォリオ、特に株式投資は、機会が生まれると共に進化し、成長していくだろう」
アベルは第1四半期に大きな変化をもたらすかもしれず、投資家はバフェット退任後初となる13F報告を心待ちにしている。
写真：Kent Sievers/Shutterstock