Le cours du titre Interactive Strength Inc.(NASDAQ: TRNR ) s’est apprécié lors des échanges d’avant-Bourse de ce jeudi après que la société a annoncé la signature d’un accord définitif pour l’acquisition d’Ergatta, Inc., un fournisseur de fitness connecté basé sur le jeu.
Ergatta est une société de fitness connectée basée à Brooklyn qui a fait figure de pionnière dans le contenu de fitness basé sur le jeu. Elle a construit un modèle d’entreprise d’abonnement stable et génératrice de liquidités avec une rétention nette mensuelle de ses abonnés de plus de 98%, un record dans le secteur.
La transaction devrait être finalisée d’ici le premier trimestre 2026.
Ce mouvement devrait considérablement améliorer le potentiel de revenus d’Interactive Strength, contribuant ainsi à un meilleur profil financier.
Considérations relatives à l’accord
L’accord comprend une évaluation de la transaction liée à la performance, ce qui garantit un multiple d’acquisition attractif.
En supposant la pleine réalisation des clauses d’intéressement, la valeur d’entreprise maximale serait de 19,5 millions de dollars et, compte tenu du plafond supérieur d’EBITDA pour 2026 d’environ 4 millions de dollars, Interactive Strength estime que le multiple de l’EBITDA sera inférieur à 5,0x, avant la prise en compte des synergies potentielles du groupe.
Pour s’assurer que le multiple d’évaluation est attractif pour Interactive Strength, 50 % de la valorisation d’entreprise maximale dépend du montant de l’EBITDA d’Ergatta pour 2026 et 5 % de celui de 2027.
Structure de la transaction
La valeur de la transaction de base de 8,8 millions de dollars comprend 1,8 million de dollars en liquidités à la clôture, 1,8 million de dollars de dette et 5,3 millions de dollars en actions qui seront bloqués jusqu’en mai 2027.
Ergatta pourrait gagner 9,8 millions de dollars supplémentaires en atteignant environ 4 millions de dollars d’EBITDA en 2026, ce qui serait payable en mai 2027 sous forme de 3,5 millions de dollars en liquidités et 6,3 millions de dollars en actions.
Jusqu’à 1 million de dollars supplémentaires en actions pourraient être gagnés sur la base de la réalisation d’environ 4,8 millions de dollars d’EBITDA en 2027.
Interactive Strength s’attend à recevoir plus de flux de trésorerie d’Ergatta en 2026 que la prise en charge initiale des liquidités payées.
Interactive Strength espère que ses revenus du quatrième trimestre 2025 dépasseront 4,5 millions de dollars, ce qui représenterait une croissance annuelle d’environ 100 %.
Le chiffre d’affaires pro forma total attendu pour 2025 devrait dépasser les 20 millions de dollars, soit près de quatre fois le chiffre d’affaires de 2024, qui s’élève à environ 5 millions de dollars.
Les données financières d’Ergatta
L’acquisition d’Ergatta devrait stimuler les prévisions de chiffre d’affaires pro forma 2026 d’Interactive Strength à plus de 30 millions de dollars, Ergatta devant générer lui-même plus de 10 millions de dollars de revenus.
L’acquisition est structurée de manière à générer des flux de trésorerie immédiats pour Interactive Strength, avec une partie importante de la valeur de la transaction dépendant des performances d’EBITDA d’Ergatta en 2026 et 2027.
Analyse technique
L’action se négocie actuellement à 10,42 % en dessous de sa moyenne mobile simple (MMS) sur 20 jours et à 73,6 % en dessous de sa MMS sur 100 jours, ce qui indique une tendance baissière à long terme. Le titre a chuté de 96,70 % au cours des 12 derniers mois et est plus proche de ses creux sur 52 semaines que de ses sommets.
L’indice de force relative (RSI) est à 31,70, ce qui est considéré comme un territoire neutre, tandis que la convergence/divergence des moyennes mobiles (MACD) affiche une valeur de -0,1805, avec la ligne de signal à -0,2134, ce qui indique un momentum haussier puisque la MACD est au-dessus de la ligne de signal.
La combinaison d’un RSI neutre et d’une MACD haussière suggère un momentum mitigé, ce qui indique que s’il pourrait y avoir une certaine force sous-jacente, le titre doit encore relever des défis importants.
Résistance clé : 50 cents Soutien clé : 30 centsLe mouvement des prix de TRNR : Le cours de l’action Interactive Strength a gagné 19,78 % à 0,49 dollars lors des échanges avant l’ouverture du marché ce jeudi, selon les données de Benzinga Pro .
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