뱅크오브아메리카 증권 애널리스트 앤드류 G. 디도라는 연료 비용이 카니발 코퍼레이션(NYSE: CCL )의 2026년 1분기 실적에 부담을 줄 것으로 예상하면서도 건설적인 수요 전망을 유지했다. 또한 매수 등급 과 45달러 목표주가를 제시했으며 이는 약 86.6%의 상승 여력을 의미한다.
1분기 전망 및 연료비 압박
카니발은 3월 27일 현재 시장 환경에서 헤지하지 않은 원자재 가격 변동 영향을 받는 여행사 중 최초로 실적 가이던스를 발표할 예정이다. 디도라는 연료비, 단기 수요, 지역별 가격 책정이 주요 관심사가 될 것으로 전망한다.
연료비 상승으로 인해 그는 2026년 주당순이익(EPS) 전망치를 2.53달러에서 2.06달러로 하향 조정했으며, EBITDA도 약 6억 5,000만 달러 감소한 70억 3,000만 달러로 낮췄다.
1분기 실적에 대해서는 전망치를 대체로 유지하며, EBITDA는 약 12억 6,000만 달러로 가이던스를 소폭 상회하고, 주당순이익(EPS)은 컨센서스와 일치하는 17센트로 전망했다. 그는 순수익률이 1.9% 상승하고 크루즈 비용은 5.2% 증가할 것으로 예상한다.
수요 동향 및 장기 전망
디도라는 카니발이 유가 변동성에 민감하다는 점을 강조하며, 브렌트유 가격 상승에 따라 2026년 나머지 기간의 연료비 가정을 상향 조정했다.
그럼에도 불구하고 그는 수요 동향이 긍정적이라고 보고 있으며, 선상 소비와 지역별 실적(특히 유럽 및 알래스카)이 여전히 주목해야 할 핵심 분야라고 지적했다.
단기적인 압박을 넘어 디도라는 투자자들에게 2027년의 정상화를 주목할 것을 권하며, 2027년 주당순이익(EPS)을 2.64달러, 2028년은 3.01달러로 전망했다.
그는 선대 구성 개선, 정상화된 수익 창출 능력, 지속적인 부채 축소를 근거로, 과거 평균과 일치하는 2027년 EBITDA의 10배 배수를 적용해 주가를 평가했다.
시장 반응 및 실적 배경
카니발과 로열 캐리비안을 포함한 여행 관련주들은 월요일 거래에서 연료비 하락으로 마진 전망이 개선되면서 5% 이상 상승했다.
이러한 상승세는 도널드 트럼프 대통령이 이란 에너지 인프라에 대한 공습을 5일간 중단하겠다고 발표해 긴장 완화 가능성을 시사한 후 유가가 급락한 데 이어졌다 . WTI 원유는 배럴당 90달러 선으로 8% 이상 하락했다.
카니발은 금요일에 1분기 실적을 발표할 예정이며, 애널리스트들은 61억 3천만 달러의 매출에 주당 순이익(EPS) 18센트를 예상 하고 있다. 회사는 4분기 EPS 34센트(예상치 25센트 상회)를 포함해 8분기 연속 예상치를 상회해 왔다.
CCL 주가 움직임: 월요일 정규장에서 카니발 주가는 5.51% 상승한 25.45달러에 마감했다.
사진: Shutterstock
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