반도체 ETF 시장에서 역사적인 일이 벌어지고 있다.
iShares PHLX SOX 반도체 섹터 인덱스 펀드(NASDAQ:SOXX )는 4월 들어 현재까지 27.7% 급등했는데, 이는 블랙록이 2001년 7월 이 펀드를 출시한 이후 기록한 모든 월간 수익률을 능가하는 엄청난 상승폭이다.
또한 SOXX는 지난 2월 말에 기록했던 사상 최고치를 다시 경신했으며, 이번 달 14거래일 중 12거래일 동안 상승세를 보였다.
이러한 기록은 단순히 가격 상승만을 의미하는 것이 아니다. 투자자들은 전례 없는 속도로 반도체 ETF에 자금을 쏟아붓고 있다.
SOXX는 4월 한 달 동안 20억 5천만 달러의 자금을 유치했는데, 이는 이전 월간 기록의 두 배가 넘는 규모다. VanEck 반도체 ETF(NASDAQ:SMH )는 34억 달러를 유치하며 펀드 사상 최고치를 경신했다.
트레이딩뷰(TradingView)의 펀드 자금 흐름 데이터에 따르면, 두 펀드의 합산 유입액은 이번 달 54억 5천만 달러에 달해 해당 부문의 월간 유입액 기록을 경신했다.
차트: SOXX ETF, 사상 최고의 월간 성과 전망
반도체 거래 활성화시킨 휴전
4월의 급등세를 이해하려면 이달 초로 거슬러 올라가 보자. 2월 28일 시작된 미국과 이란 간의 갈등으로 호르무즈 해협이 봉쇄되고, 유가가 100달러를 넘어섰으며, 기술 관련 모든 분야의 투자 심리가 위축되었다.
반도체 관련주들은 특히 큰 타격을 입었다.
그러다 4월 7일, 도널드 트럼프 대통령은 파키스탄이 중재한 2주간의 휴전을 발표했다. 시장은 이 휴전을 안전판으로 받아들였다. 유가는 90달러 아래로 떨어졌다. 위험 자산은 반등했다. 그리고 분쟁 기간 동안 기술주 중 가장 큰 타격을 입었던 반도체주가 가장 강력하게 반등했다.
이러한 고통은 어차피 빠르게 해소될 운명이었다. 일부를 놀라게 한 것은 이를 쫓아 몰려든 자금의 규모였다.
SOXX의 4월 28.77% 상승률은 이 펀드 25년 역사상 그 어떤 이전 최고치보다도 높은 수치다. SMH의 21.91% 상승률은 2003년 11월 이후 가장 큰 월간 수익률이다.
SOXX와 SMH의 차이점은?
겉으로 보기에는 두 ETF가 서로 바꿔 쓸 수 있을 것처럼 보인다. 둘 다 이름이 겹치는 ‘반도체 ETF’이기 때문이다. 하지만 내부를 들여다보면 구성 방식이 다르며, 바로 이러한 구조적 차이가 자금 유입의 차이를 만들어내고 있다.
ETF.com의 수석 ETF 애널리스트인 수밋 로이(Sumit Roy)가 설명했듯이, iShares PHLX SOX 반도체 섹터 인덱스 펀드(SOXX)와 VanEck 반도체 ETF(SMH)의 핵심적인 차이는 집중도에 있다.
SMH는 수정 시가총액 가중 방식으로 구성되며 개별 종목 비중이 20%로 제한된 25개 종목 바스켓인 ‘MVIS 미국 상장 반도체 25 지수’를 추종한다. 엔비디아(NASDAQ:NVDA )는 시가총액이 약 4.5조 달러에 달하며, SMH 포트폴리오에서 18.9%의 비중을 차지한다. TSMC(NYSE:TSM )는 약 11%를 차지한다. 브로드컴(NASDAQ:AVGO )과 마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU )는 각각 7% 이상으로 그 뒤를 잇는다.
그 결과, AI 하드웨어 스택의 최대 기업들에 크게 치우친 포트폴리오가 형성된다.
반면, SOXX는 훨씬 더 엄격한 상한선이 적용되는 30개 종목으로 구성된 ‘NYSE 반도체 지수’를 추적한다. 단일 종목의 비중은 8%를 초과할 수 없다.
상위 5개 종목 이외의 보유 비중은 4%로 제한된다. ADR(미국예탁증권)은 총합하여 10%로 상한선이 설정되어 있다.
이러한 규칙으로 인해 비중 분포가 더 고르게 나타난다. 마이크론은 9.5%에 근접하고, 엔비디아는 약 7%, 어플라이드 머티어리얼즈(NASDAQ:AMAT )와 AMD(NASDAQ:AMD )는 각각 6%에 가깝다.
시가총액 1조 5천억 달러 규모의 TSMC는 ADR 한도 때문에 약 4% 비중을 차지한다.
반도체 랠리를 주도하는 주식들
4월 최고 성과 주식 (4월 초 대비 4월 21일 기준)
아스테라 랩스 (NASDAQ: ALAB ) — +79.27% 마벨 테크놀로지 (NASDAQ: MRVL ) — +53.16% 인텔 (NASDAQ: INTC ) — +50.75% 모노리식 파워 시스템즈 (NASDAQ: MPWR ) — +41.36% 온 세미컨덕터 (NASDAQ: ON ) — +40.88%연초 대비 최고 성과 주식
테라다인 (NASDAQ: TER ) — +97.13% 인텔 — +80.29% 마벨 테크놀로지 — +78.52% 모노리식 파워 시스템즈 — +70.53% Arm 홀딩스 (NASDAQ: ARM )— +61.12%사진: 셔터스톡
Benzinga Pro의 독점 뉴스 및 도구로 수익률을 높이세요.
독점 속보 및 스캐너와 같은 Benzinga Pro 의 강력한 도구 세트로 다른 트레이더보다 우위를 점하세요 . 여기를 클릭 하여 14 일 무료 체험을 시작하세요 .