アラブ首長国連邦が5月1日付でOPECおよびOPECプラスから脱退すると発表したことを受け、原油価格は火曜日の朝、1バレル100ドル以上を維持し、月曜日の終値から3.5％上昇した。これにより、約60年にわたる加盟に終止符が打たれ、 一方的な生産政策への転換 が示唆された。
このニュースを受けて、米国石油基金（NYSE: USO ）が追跡するウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油価格は前日の高値102ドルから下落し、ブレント原油価格も112ドルから下落したが、100ドルの底値を突破することはできなかった。
ドナルド・トランプ大統領の国家安全保障チームが、米国による海上封鎖解除と引き換えにイランがホルムズ海峡での攻撃を停止するという最新の提案に対し、公然と冷淡な姿勢を示したことを受け、価格は一夜にして急騰した。ワシントンからのタカ派的なシグナルは、ホルムズ海峡の混乱が2カ月続いたことで既に逼迫していた供給状況をさらに悪化させた。
UAE、OPECを脱退
UAEの国営通信社WAMは火曜日、アブダビが5月1日にOPECおよびOPEC+を脱退すると確認した。
同国は2027年までに日量500万バレルの目標に向けて生産を徐々に増やす計画で、現在は340万バレルである。この決定は、OPECがウィーンで会合を開く予定の数時間前に発表された。
UAEのエネルギー大臣は、これは長期的な戦略に基づく主権的な決定であり、タイミング的に海峡の制約による市場の大きな混乱を回避できると述べた。
この脱退は2019年のカタールの脱退に続くもので、OPECの湾岸諸国の中心はサウジアラビア、クウェート、イラクに縮小された。
シグナル：主要な湾岸生産国は一方的に生産を増やすことができるようになったが、短期的にはホルムズ海峡の封鎖によって失われたバレルを意味のある形で補うことはできない。
原油価格が再び100ドルを超えた理由
イランは、米国が海上封鎖を解除すればホルムズ海峡での高速攻撃艇の作戦を停止すると申し出た。ホワイトハウスの反応は懐疑的だった。
シンガポールに拠点を置くヴァンダ・インサイツのCEOであるヴァンダナ・ハリは、トランプは核問題を先送りにしながらホルムズ海峡の封鎖を終わらせるというテヘランの申し出に懐疑的なままだと述べた。保険会社はすでにこの海峡を通過する船舶に対する要件を厳しくしていると彼女は付け加えた。
ゴールドマン・サックスは4月27日付のメモで、第4四半期のブレント原油価格の予測を1バレルあたり90ドル、WTIを83ドルに引き上げ、ブレントの目標を ホルムズ海峡の混乱前の水準から約30ドル 引き上げた。
同銀行の弱気シナリオでは、ホルムズ海峡が実質的に閉鎖され、地域の追加生産が失われた場合、ブレント原油価格は第3四半期に120ドル、第4四半期に115ドルに上昇する。
「経済的リスクは、我々の原油の基本的なシナリオが示唆するよりも大きい」とゴールドマン・サックスのアナリストであるダーン・ストルイヴェンは述べた。
火曜日に上昇した5つの石油株
Energy Select Sector SPDR Fund (NYSE: XLE )が火曜日の終値で1.6％上昇し、上昇率トップとなった。
パーミアン盆地に焦点を当てた探査・生産企業がリーダーボードを独占し、投資家が原油価格に直接影響を受ける上流のオペレーターを好む傾向が見られた。
| 企業名 | 変動率 (火曜日の終値) |
|---|---|
| ダイアモンドバック・エナジー (NASDAQ: FANG ) | +1.85% |
| EOGリソーシズ (NYSE: EOG ) | +1.91% |
| APA コーポレーション (NASDAQ: APA ) | +0.57% |
| コテラ・エナジー (NYSE: CTRA ) | +2.84% |
| フィリップス66 (NYSE: PSX ) | +0.63% |
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