キャシー・ウッドのアーク・インベスト(ARK)トは先週、カルシの10億ドルのシリーズF資金調達に参加し、220億ドルの評価額で、ARKベンチャーファンドの中で予測市場をスペースXとオープンAIに次ぐ位置に押し上げた。
ウッドは予測市場を「金融インフラの強力な新層」と呼んだ。カルシはこの予測が彼女の以前の予測よりも正確であることを望んでいる。
着地しなかった大きな予測の10年
モーニングスターのアナリストエイミー・アーノットは、ARKファンドファミリーを2024年の米国ファンドグループの中で最悪の資産破壊者と評価し、2014年から2024年にかけて約143億ドルの株主価値が消失したと推定した。
これは2番目に悪いファンドファミリーの2倍以上の数字である。
ARKイノベーションETF（NYSE: ARKK ）は、テラドック・ヘルス（NYSE: TDOC ）を1株80ドルで最大のポジションにした。テラドックは現在7ドル未満で取引されている。
ウッドはズーム・コミュニケーションズ（NASDAQ: ZM ）を300ドル近くで買い込んだが、同株は現在103ドルで取引されている。ARKKは2023年1月に分割調整後価格15ドル近くでエヌビディア（NASDAQ: NVDA ）を完全に売却した。エヌビディアは現在226ドルである。
すべての人がこれを壊滅的な結果と読んでいるわけではない。ブルームバーグのETFアナリストエリック・バルチュナスはXで、ARKKは発売以来322％上昇しており、フィデリティ・マゼランを上回っていると指摘した。ウッドは「10年前にエヌビディア、ビットコイン（CRYPTO: BTC ）、テスラ（NASDAQ: TSLA ）などの有力企業を買うほど賢かった」と述べた。
彼の主な批判は機械的なもので、ウッドは「正しい銘柄を選んだが、勝ち銘柄を伸ばさず、常に有望銘柄を削減し、ダメ銘柄を追加してウェイトを維持している」というものだ。
ウッドはテスラが2025年に2340億ドルから3670億ドルの売上高を生み出すと予測した。同社は948億ドルの売上高を計上し、初めて年間で減少した。
テスラの予測市場の現状
テスラは第1四半期にポジションを削減したにもかかわらず、ARKの最大のポジションであり続けているが、カルシのトレーダーはテスラが近いうちにEV以外の分野で有意義な収益を生み出すことに懐疑的である。
EV事業は縮小しており、BYDは昨年、世界最大のEVメーカーとしてテスラを追い越した。
カルシは、オプティマスが今年リリースされる 可能性 は16％、ロードスターが今年納車される 可能性 は4.5％、1000台以上のセミトラックが納車される 可能性 は47％と見積もっている。
復活のチャンスは閉じつつある
ARKKは過去12ヶ月で52％上昇したのに対し、S&P500は22％の上昇だった。しかし、同ファンドは2021年2月のピークから約50％下回っている。
2022年12月、ウッドは投資家にARKの戦略は5年間で年率40％の複利成長が可能だと語った。そのチャンスは今年の12月に閉じる。ARKKはその目標を達成するために現在の水準から約3倍にする必要がある。
バーンスタインは2030年までに 予測市場の取引量 が1兆ドルに達すると予測している。カルシはまだこの10年を救うかもしれない。
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