Space Exploration Technologies Corp. (NASDAQ:SPCX) recaudó 85 000 millones de dólares en su espectacular salida a bolsa a principios de este mes. Aunque gran parte de la atención de Wall Street se ha centrado en la valoración de la empresa, hay otra cuestión que puede ser igual de importante para los inversores: ¿adónde irá a parar todo ese dinero?
La respuesta podría generar oportunidades que vayan mucho más allá de la propia SpaceX.
A medida que SpaceX amplía su negocio de lanzamientos, amplía la red de satélites de Starlink y sigue construyendo infraestructura de inteligencia artificial a través de su empresa hermana xAI, es probable que los ingresos de la OPI se distribuyan por un amplio ecosistema de proveedores que abarca semiconductores, equipos de red, materiales aeroespaciales, sistemas de energía e infraestructura de centros de datos.
Para muchos inversores, Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA ) puede ser la beneficiaria más obvia. Pero no es, ni mucho menos, la única empresa en posición de beneficiarse de la próxima fase de inversión.
La expansión de xAI podría impulsar a los proveedores de infraestructura de IA
Los mayores compromisos de inversión podrían provenir, en última instancia, de xAI y de su infraestructura de IA, que crece a un ritmo vertiginoso.
Entrenar modelos avanzados de IA requiere cantidades enormes de potencia de cálculo, equipos de red, sistemas de refrigeración y electricidad. Eso podría generar demanda para empresas como Nvidia, Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL ), Super Micro Computer Inc. (NASDAQ:SMCI ) y Arista Networks Inc. (NYSE:ANET ), todas las cuales desempeñan un papel clave en la construcción de clústeres de IA.
Pero la infraestructura de IA va mucho más allá de los servidores.
A medida que los centros de datos se hacen más grandes y consumen más energía, las empresas especializadas en sistemas de energía y refrigeración también podrían beneficiarse. Vertiv Holdings Co. (NYSE:VRT ) y GE Vernova Inc. (NYSE:GEV ) se han convertido en proveedores clave para el auge de la IA, mientras que Caterpillar Inc. (NYSE:CAT ) ofrece soluciones de energía de reserva que se usan con frecuencia en implementaciones de centros de datos a gran escala.
Incluso Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA ) y Bloom Energy Corp. (NYSE:BE ) podrían verse vinculadas a esta expansión a través del almacenamiento de energía, los sistemas de energía distribuida y la infraestructura eléctrica.
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La expansión de Starlink podría crear otro grupo de ganadores
Aunque la IA acapara la mayoría de los titulares, Starlink sigue siendo uno de los motores de crecimiento de SpaceX que más capital requiere.
El negocio de Internet por satélite necesita un suministro constante de componentes electrónicos, equipos de comunicaciones y insumos de fabricación avanzados.
Empresas como STMicroelectronics N.V. (NYSE:STM ), Flex Ltd. (NASDAQ:FLEX ), TE Connectivity Plc (NYSE:TEL ), Amphenol Corp. (NYSE:APH ) y Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN ) operan en sectores que dan soporte a la electrónica aeroespacial y a los sistemas de comunicaciones.
A medida que SpaceX siga lanzando satélites y ampliando la presencia global de Starlink, la demanda de componentes a lo largo de toda la cadena de suministro podría aumentar al mismo ritmo.
La fabricación de cohetes tiene su propia cadena de suministro
Construir cohetes requiere mucho más que chips y servidores.
Los proveedores de materiales aeroespaciales, como Hexcel Corp. (NYSE:HXL) , ATI Inc. (NYSE:ATI) , Constellium SE (NYSE:CSTM) y CPS Technologies Corp. (NASDAQ:CPSH ), suministran materiales avanzados que se usan en aplicaciones aeroespaciales muy exigentes.
Estas empresas suelen recibir mucha menos atención de los inversores que las de software o semiconductores, pero ocupan puestos clave dentro del ecosistema de fabricación aeroespacial.
Las empresas de ingeniería y diseño también podrían ver un aumento de su actividad a medida que SpaceX sigue ampliando sus instalaciones de lanzamiento, su capacidad de fabricación y sus proyectos de infraestructura. AECOM (NYSE:ACM ), por ejemplo, opera en áreas que podrían beneficiarse de un gasto a gran escala en construcción e ingeniería.
El panorama general
Durante años, los inversores han tratado a SpaceX principalmente como una empresa independiente. La salida a bolsa cambia esa dinámica.
Al igual que el auge de Nvidia creó oportunidades en toda la cadena de suministro de la IA, el debut de SpaceX en el mercado público podría poner el foco en un ecosistema mucho más amplio de empresas que ayudan a construir cohetes, satélites, clústeres de IA e infraestructura energética.
Los 85 000 millones de dólares que ha recaudado la empresa son ahora una de las mayores reservas de capital de crecimiento del mercado.
Y aunque Nvidia acapare gran parte de la atención, los inversores que busquen beneficiarios de segundo orden pueden encontrar oportunidades en las cadenas de suministro de SpaceX y xAI.
Imagen vía Shutterstock
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