AIインフラの整備による恩恵を享受し続けている重機大手キャタピラー（NYSE: CAT ）に対し、 映画『マネー・ショート』で知られる投資家マイケル・バーリが弱気な賭けをした。しかし、ウォール街の一部では、この弱気な見方は的外れだと考えている。
フリーダム・ブローカーの上級アナリストであるセルゲイ・グリニャノフは、木曜日にフォーチュン誌に 語った ところによると、キャタピラーの株価上昇はAIの誇大宣伝ではなく、AIデータセンターの現地電力システムへの投資の増加に伴うインフラ支出の根本的な変化を反映しているという。
「構造的なテーマが浮かび上がっている」とグリニャノフは言った。AIデータセンターが老朽化した電力網に代わる信頼できる代替手段を求めているため、現地電力システムへの需要の高まりはキャタピラーに利益をもたらしている。より大規模なAIキャンパスがディーゼル発電機や天然ガス発電機を採用するにつれて、キャタピラーはこの拡大する市場でより大きなシェアを獲得するのに適した立場にある。
グリニャノフは、同社の中核である重機の販売およびレンタル事業は、ディーラーの在庫改善と安定した需要に支えられて依然として堅調であり、AI電力インフラへのエクスポージャーの拡大は株価のプレミアム評価を正当化するのに役立ったと述べた。
マイケル・バリーは、投資家が過去1年間で株価を142％押し上げ、主要なAIインフラの受益者になると予想しているにもかかわらず、キャタピラーに対して弱気の賭けをしている。この株価上昇は、アナリストによると、同社の株価売上高比率を30年ぶりの高水準に押し上げた。
それにもかかわらず、グリニャノフは、キャタピラーの評価は最終的には主要なAI企業が新しいデータセンターと電力インフラに対して引き続き積極的な支出を行うかどうかにかかっていると警告している。同社のキャタピラーに対する株価目標は910ドルで、短期的な調整の可能性を示している。
バリーのキャタピラーに対する弱気の賭けの説明
2008年の金融危機を予測したことで有名なマイケル・バリーは、過去1年間で株価が2倍以上になった後、キャタピラーの株価は過大評価されていると考えていると述べた。バリーは、以前は同株のロングポジションで利益を上げていたが、今ではショートポジションを検討すると付け加えた。「キャタピラーは私の目に飛び込んできた」とバリーは今週サブスタックに書いた。
キャタピラーに対するバリーの 弱気の賭け は、同株のAI主導の株価上昇がファンダメンタルズを上回っているという懸念を反映している。キャタピラーはデータセンターや半導体の建設需要から恩恵を受けているが、現在はエヌビディア（NASDAQ: NVDA ）よりも高い収益倍率で取引されている。バリーは、投資家はすでにAIインフラに対して過度の楽観的な見方を織り込んでおり、同株は調整のリスクにさらされていると考えているようだ。
6月、バリーは市場は1999年から2000年のドットコムバブルの最終段階に似ていると述べ、キャタピラー、iShares Semiconductor ETF（NASDAQ: SOXX ）、テスラ（NASDAQ: TSLA ）、およびエヌビディアに対して弱気の賭けを新たにした。
BenzingaのEdgeランキングでは、キャタピラーはクオリティで94パーセンタイル、バリューで8パーセンタイルに位置しており、同社のパフォーマンスがまちまちであることを反映している。Benzingaのスクリーナーを使えば、CATのパフォーマンスを同業他社と比較できる。
CATの価格動向： Benzinga Proによると、年初来でキャタピラーの株価は61.02％上昇した。木曜日、同株は2.81％安の963.53ドルで取引を終えた。
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