Micron Technology, Inc (NASDAQ: MU ) estime que le cycle violent d’expansion et de récession du marché de la mémoire est terminé grâce à l’intelligence artificielle.
Le PDG Sanjay Mehrotra déclare que la mémoire est officiellement passée d’une marchandise à une “infrastructure stratégique de l’ère de l’IA”, les clients des centres de données demandant actuellement 50 % d’approvisionnement en plus que ce que le fabricant de puces peut produire.
Pour s’assurer de la demande à long terme, Micron étend sa présence manufacturière aux États-Unis tout en sécurisant des accords clients pluriannuels contraignants.
Mehrotra affirme que l’IA a modifié la demande en mémoire
Mehrotra a expliqué à Jim Cramer dans “Mad Money” que l’intelligence artificielle avait fondamentalement changé la valeur de la mémoire, car les systèmes d’IA nécessitent de plus grandes quantités de mémoire plus rapide et plus efficace sur le plan énergétique.
“Aujourd’hui, il n’y a pas d’IA sans mémoire. Les systèmes d’IA ont besoin de plus de mémoire. Ils ont besoin d’une mémoire à haute performance. Ils ont besoin d’une mémoire à faible consommation”, a déclaré Mehrotra.
Il s’attend à ce que la demande s’étende au-delà des centres de données aux véhicules autonomes, à la robotique et aux appareils grand public compatibles avec l’IA. Mehrotra a décrit la mémoire comme “l’infrastructure stratégique de l’ère de l’IA”.
Micron étend sa fabrication aux États-Unis
Micron prévoit d’investir 250 milliards de dollars dans la fabrication et la recherche aux États-Unis. Son développement à Boise, dans l’Idaho, comprendra finalement deux usines de fabrication de semi-conducteurs, la première devant commencer la production de plaquettes à la mi-2027 .
L’ampleur de l’investissement reflète l’opinion de Mehrotra selon laquelle l’IA a créé un environnement de demande plus durable pour la mémoire.
Mehrotra a déclaré que Micron ne pouvait actuellement pas produire assez de mémoire pour répondre à la demande de ses clients. Il a déclaré que les clients de tous les marchés finaux achèteraient tout ce que l’entreprise pourrait fabriquer, tandis que les clients des centres de données recherchent environ 50 % d’approvisionnement en plus que ce que Micron peut actuellement s’engager à fournir.
Il prévoit également que la mémoire sera davantage intégrée aux processus de développement de produits des clients. Plutôt que de considérer la mémoire comme une marchandise achetée principalement en fonction du prix, les clients travaillent de plus en plus avec Micron plus tôt afin d’optimiser la mémoire aux côtés des processeurs et des systèmes complets.
Les accords à long terme améliorent la visibilité de la demande
Micron a annoncé des accords d’approvisionnement stratégiques de cinq ans avec 16 clients lors de sa conférence sur les résultats du mois de juin, et Mehrotra a déclaré que la société avait signé d’autres accords depuis lors.
Il estime que ces engagements donnent à Micron une meilleure visibilité de la demande future et réduisent son exposition aux fluctuations à court terme qui ont historiquement façonné le marché de la mémoire.
Consensus des analystes et actions récentes : Le titre a une note Buy avec une prévision de prix moyenne de 1 525,00 $. Les récents mouvements des analystes comprennent :
New Street Research : surclassement à Buy (Prévision à 1 250,00 $) (14 août) Citigroup : Buy (baisse de la prévision à 1 150,00 $) (7 août) Keybanc : Overweight (hausse de la prévision à 1 750,00 $) (14 juillet)Exposition aux principaux ETF
iShares Semiconductor ETF (NASDAQ: SOXX ) : poids de 7,98 % Invesco PHLX Semiconductor ETF (NASDAQ: SOXQ ) : poids de 8,91 % State Street SPDR NYSE Technology ETF (NYSE: XNTK ) : poids de 8,14 %Signification : Parce que MU a un poids aussi lourd dans ces fonds, tout flux entrant ou sortant important pour ces ETF forcera probablement l’achat ou la vente automatique du titre.
Le mouvement des prix
Activité des titres MU : Les actions de Micron Technology ont progressé de 0,58 % à 979,94 dollars lors des échanges précédant l’ouverture du marché vendredi, selon les données de Benzinga Pro .
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