Vendredi, William Blair a lancé la couverture de Tandem Diabetes Care Inc (NASDAQ: TNDM ) et Beta Bionics Inc (NASDAQ: BBNX ), notant que les deux entreprises font progresser des initiatives visant à jouer dans des segments à plus forte croissance du marché des pompes à insuline .
Les deux sociétés ont le potentiel pour profiter de l’expansion du marché des pompes à insuline dans le traitement du diabète de type 2 (DT2) .
• Les actions de Tandem Diabetes Care enregistrent des prix stables. Que réserve l’avenir pour le titre TNDM ?
Innovations et pipelines de pompes à insuline
Les offres actuelles de Tandem comprennent le t:slim X2 et le Tandem Mobi, reconnu comme le plus petit système tubulaire durable d’administration automatisée d’insuline disponible sur le marché.
La société a expédié son premier appareil en 2012, et son futur pipeline comprend la pompe patch sans tube Mobi, dont le lancement est prévu pour la fin de l’année 2026 suite à la délivrance anticipée de l’autorisation réglementaire.
Par ailleurs, Beta Bionics détient une part de marché plus faible, mais suscite un fort engouement parmi les professionnels de la santé et les patients. La société fabrique le pancréas bionique iLet, qui a obtenu l’approbation réglementaire en 2023.
Ce dispositif utilise un algorithme adaptatif en boucle fermée nécessitant une intervention minimale de l’utilisateur pour réguler le taux de sucre dans le sang.
Lire aussi :
La guérison de MiniMed, une entreprise spécialisée dans le diabète, s’accélère avec l’amélioration de son pipeline
Perspectives financières et points de vue des analystes
L’analyste Steven Lichtman préfère Beta Bionics pour son algorithme convivial, sa rapide expansion dans le canal pharmaceutique et l’avancement rapide de sa pompe sans tube. William Blair a commencé la couverture avec une note Market Perform .
Par conséquent, l’action se négocie à 5,3 fois son ratio valeur d’entreprise/ventes projeté pour 2026. Lichtman considère cette légère prime comme justifiée par la solide feuille de route des ventes à court terme de l’entreprise .
À l’inverse, Tandem se négocie à un prix inférieur à son estimation EV/ventes 2026, soit 1,8 fois. William Blair a commencé la couverture avec une note Outperform .
Alors que l’analyste prévoit un taux de croissance plus lent de 13 % pour Tandem en 2027 par rapport à une moyenne de l’industrie de 15 %, le multiple de valorisation inférieur compense adéquatement ce retard de croissance .
Navigation dans les risques futurs de l’industrie
Les risques imminents pour les deux fabricants concernent le programme d’appel d’offres concurrentiel de Medicare pour les pompes à insuline. Prévu pour 2028, cette initiative pourrait introduire des pressions sur les prix et modifier la reconnaissance des revenus.
Cependant, les deux entreprises contrent ces menaces de manière proactive en se tournant vers les canaux de distribution pharmaceutique et en accélérant le développement de pompes sans tube.
Activité des prix des actions BBNX/TNDM : Les actions de Beta Bionics ont reculé de 1,36 % à 19,21 dollars, et celles de Tandem ont progressé de 0,84 % à 22,76 dollars au moment de la publication vendredi, selon les données de Benzinga Pro .
Photo d’une pompe à diabète générique via Shutterstock
Lire aussi :
Elon Musk approuve les critiques à l’encontre de Grok