NVIDIA Corp. (NASDAQ: NVDA ) reste au cœur du boom des infrastructures liées à l’IA, mais deux observateurs éminents du marché affirment que les investisseurs sous-estiment encore différentes parties de la stratégie de l’entreprise et de son potentiel de bénéfices à long terme.
Le présentateur de l’émission “Mad Money”, Jim Cramer, estime que le cours de l’action NVIDIA ne reflète pas entièrement sa croissance dans le secteur de l’IA, sa rentabilité ou son rôle croissant dans le financement des projets de centres de données. Par ailleurs, Ben Reitzes, directeur de la recherche chez Melius, considère que la stratégie à modèle ouvert de NVIDIA et l’IA physique sont susceptibles d’entraîner sa prochaine phase de croissance.
Selon Cramer, NVIDIA devrait miser davantage sur ses propres actions
Cramer soutient la décision de NVIDIA de fournir un soutien financier aux entreprises d’infrastructure d’IA qui pourraient avoir du mal à obtenir des prêts de plusieurs milliards de dollars auprès des banques traditionnelles.
Il a déclaré à la CNBC mercredi que NVIDIA agissait effectivement comme une banque pour le développement des centres de données en IA tout en bénéficiant de sa compréhension des GPU et de leur valeur résiduelle.
Cependant, Cramer estime que les accords complexes impliquant des entreprises telles que Anthropic, Lambda et Hut 8 Corp. (NASDAQ: HUT ) compliquent la tâche de Wall Street pour apprécier la stratégie de NVIDIA.
Il a qualifié NVIDIA de “radicalement bon marché”, avec un ratio de 23 fois les estimations de bénéfices de cette année, et a soutenu que la société devrait suivre l’exemple de Apple Inc. (NASDAQ: AAPL ) en élargissant de manière spectaculaire ses rachats d’actions.
Cramer a proposé un rachat d’actions de 500 milliards de dollars visant environ 10 % de NVIDIA, en disant : “À l’heure actuelle, je pense qu’il n’y a pas de meilleur investissement pour NVIDIA que NVIDIA.”
Son argumentation repose sur la valorisation : Cramer pense que NVIDIA peut continuer à financer des investissements en IA tout en utilisant sa génération de trésorerie pour remédier à ce qu’il considère être une sous-valorisation de la société par Wall Street.
Reitzes estime que les modèles ouverts et l’IA physique favorisent la croissance
Reitzes reste optimiste sur NVIDIA, en maintenant une note Buy et en augmentant sa prévision de prix à 420 dollars suite aux derniers résultats de la société.
Il a expliqué à la CNBC mardi que NVIDIA avait réduit l’incertitude concernant les marges brutes pour les six prochains trimestres, offrant ainsi une meilleure visibilité que la plupart des fabricants de semi-conducteurs et de matériel informatique.
Reitzes voit une opportunité encore plus grande dans le fait que NVIDIA favorise des modèles d’IA ouverts et à poids ouvert qui fonctionnent le mieux sur sa plateforme informatique.
Il a décrit l’approche comme une “stratégie du rasoir et des lames”, NVIDIA distribuant des modèles tout en créant une demande pour ses puces, ses logiciels et son infrastructure.
Reitzes s’attend à ce que l’IA physique et les applications d’entreprise nécessitent un nombre croissant de modèles personnalisés, ce qui pourrait renforcer l’écosystème plus large de NVIDIA.
Il estime également que la disponibilité des modèles ouverts incitera Anthropic et OpenAI à continuer d’investir massivement afin de rester à la pointe de l’IA.
Reitzes s’attend à ce que ce cycle de concurrence soutienne les dépenses d’infrastructure continues et a déclaré que l’IA physique pourrait “exploser”, générant une demande supplémentaire pour la technologie de NVIDIA.
Consensus des analystes et actions récentes : L’action bénéficie d’une note Buy avec une prévision moyenne de prix de 349,15 dollars. Les mouvements récents des analystes comprennent :
Citigroup : Buy (augmente la prévision à 315,00 $) (27 août) Mizuho : Outperform (augmente la prévision à 315,00 $) (27 août) JP Morgan : Overweight (augmente la prévision à 320,00 $) (27 août)Exposition aux principaux ETF de NVIDIA
Franklin Focused Dynamic Growth ETF (NASDAQ: FFOG ) : poids de 9,73 % First Trust Innovation Leaders ETF (NYSE: ILDR ) : poids de 9,79 % Xtrackers Net Zero Pathway Paris Aligned US Equity ETF (NYSE: USNZ ) : poids de 9,94 %Importance : Étant donné que NVDA pèse lourd dans ces fonds, des entrées ou des sorties importantes entraîneront probablement des achats ou des ventes automatiques de l’action.
Mouvement des prix de NVIDIA
Activité du cours de l’action NVDA : Mercredi, pendant les échanges avant l’ouverture du marché, les actions NVIDIA ont reculé de 0,06 % à 217,32 dollars, selon les données de Benzinga Pro .
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