도널드 트럼프 대통령이 미국이 엔비디아(NASDAQ: NVDA ) ‘첨단’ 칩을 중국과 공유하지 않을 것이라고 밝힌 가운데, 마이크로소프트(NASDAQ: MSFT )의 사티아 나델라 CEO는 인공지능(AI) 성장의 주요 병목 현상이 더 이상 GPU 공급이 아닌 전력 및 데이터센터 인프라 부족이라고 밝혔다.
GPU가 아닌 전력, AI 경쟁에서 진화하는 핵심 과제
Bg2 팟캐스트에서 나델라 CEO는 칩 부족이 AI 발전을 저해한다는 일반적 인식에 대해 현실적인 정정을 제시했다. 그는 신규 데이터센터의 물리적 구축, 특히 이를 위한 전력 확보가 진정한 제약 요소라고 설명했다.
나델라는 “현재 우리가 직면한 가장 큰 문제는 컴퓨팅 과잉이 아니라 전력 공급과 전력 공급처 근처에서 신속하게 시설을 구축할 수 있는 능력”이라고 말했다.
그는 이것이 이론적 문제가 아니라 마이크로소프트의 현실임을 확인하며 “칩 공급 문제가 아니다. 실제로는 전원을 연결할 수 있는 ‘웜 셸(warm shell)’이 없다는 사실”이라고 강조했다.
트럼프, NVDA의 첨단 기술 공유 거부
한편 10월 31일 CBS 의 노라 오도넬 과의 인터뷰에서 대통령은 미국 행정부가 엔비디아와 중국이 거래하는 것은 허용하겠지만 “가장 첨단 기술에 대해서는 그렇지 않다”고 말했다.
행정부는 “미국 이외의 누구도 그 기술을 가지도록 허용하지 않을 것”이라고 덧붙였다.
컴퓨팅 용량 부족이 애저 클라우드 영향 미쳐
이러한 인프라 부족은 마이크로소프트 클라우드 성장에 직접적인 영향을 미쳤다. 나델라는 최근 실적 발표 에서 컴퓨팅 용량이 더 많았다면 애저 클라우드 플랫폼이 더 빠르게 성장했을 것이라고 확인했다.
팟캐스트 발언은 이 용량이 이제 실리콘이 아닌 물리적 인프라에 의해 제한된다는 점을 정확히 지적했다.
전력 부족 속 우주 데이터센터 주목
나델라의 이 같은 인정은 초점의 전환을 의미한다. 복잡한 반도체 제조에서 건설, 에너지 그리드, 부동산과 같은 동등하게 까다로운 물류 문제로 시선이 이동한 것이다.
벤처 캐피털리스트 차마스 팔리하피티야는 전력망에 가해지는 부담이 “향후 5년 내 전기 요금이 두 배로 오를 수 있다”는 경고로 이어질 수 있다고 지적했다. 그는 24시간 태양광 발전과 냉각을 위한 우주 진공 환경을 활용하기 위해 궤도 데이터센터 를 제안했다.
아마존의 제프 베이조스도 이에 동의하며, 궤도 시설이 20년 이내에 비용 경쟁력 을 갖출 수 있을 것이라고 예측했다. 베이조스는 “우주에는 24시간 내내 태양광이 있다”며 “구름도 비도 날씨도 없다”고 말했다.
MSFT, 2025년 기준 약 24% 수익률 기록
마이크로소프트 주식은 금요일 1.51% 하락 마감했으나, 연초 대비 23.71%, 지난 1년간 26.77%의 수익률을 기록했다.
벤징가 엣지 랭킹에 따르면 MSFT는 단기, 중기, 장기 모두 강력한 가격 추세를 유지하고 있으나 가치 점수는 낮은 편이다.
에너지 수요 증가에 대비해 고려해볼 만한 에너지 부문 ETF 몇 가지는 다음과 같다.
| 에너지 부문 ETF | 연초 이후 성과 | 1년 성과 |
| Energy Select Sector SPDR Fund(NYSE: XLE ) | 1.70% | -1.61% |
| Vanguard Energy Index Fund ETF(NYSE: VDE ) | 1.43% | -0.33% |
| Fidelity MSCI Energy Index ETF(NYSE: FENY ) | 1.28% | -0.37% |
| iShares Global Clean Energy ETF(NASDAQ: ICLN ) | 49.14% | 28.62% |
| Alerian MLP ETF(NYSE: AMLP ) | -4.27% | -0.32% |
| First Trust Natural Gas ETF(NYSE: FCG ) | -10.75% | -5.36% |
| VanEck Oil Services ETF(NYSE: OIH ) | 2.72% | 2.78% |
인공지능을 사용해 제작된 이미지
면책 조항: 이 콘텐츠는 부분적으로 AI 도구의 도움을 받아 작성되었으며, Benzinga 편집자가 검토하고 게시했습니다.
Benzinga Pro의 독점 뉴스 및 도구로 수익률을 높이세요.
독점 속보 및 스캐너와 같은 Benzinga Pro 의 강력한 도구 세트로 다른 트레이더보다 우위를 점하세요 . 여기를 클릭 하여 14 일 무료 체험을 시작하세요 .