El presentador de Mad Money, Jim Cramer, dice que el Bono del Tesoro a 30 años, y no los fundamentales de las empresas, es ahora la única fuerza que mueve los precios de las acciones. Señala que un rendimiento cercano al 5.3% está presionando la vivienda, los costos de los préstamos y las valoraciones de las acciones.
Cramer recordó una lección de sus primeros días en Goldman Sachs. Un instructor corrigió su análisis basado en los fundamentales sobre Delta Air Lines y le mostró que debía fijarse en el bono a largo plazo.
¿Por qué el Bono a largo plazo ahora supera a los fundamentales?
Cramer argumentó que un rendimiento del 5.3% respaldado por el gobierno ofrece a los inversores una alternativa más segura que las acciones. Esa presión ya obliga a sectores que requieren mucho capital, como las aerolíneas, a competir por financiamiento.
https://www.youtube.com/watch?v=T3lqY25g8tg«El bono a largo plazo, el Tesoro a 30 años, manda en todo.»
La advertencia de Cramer repite un patrón que ya se ha visto este año. En agosto, la tensión en los bonos afectó a Asia, lo que llevó a los inversores a preferir Bitcoin y oro.
Algo similar ocurrió a finales de agosto. BeInCrypto informó sobre un patrón peligroso en septiembre que conecta a los bonos, las acciones y Bitcoin.
La vivienda y la emisión de Bonos del Tesoro aumentan la presión
Las tasas altas a largo plazo están afectando directamente a la vivienda. Cramer señaló que las tasas hipotecarias superaron el 7%, lo que desanima a nuevos vendedores y deja fuera a los compradores.
La vivienda impacta casi toda la economía, desde materiales y salarios hasta el gasto minorista. Cramer dijo que ese efecto dominó hace que el sector sea muy sensible a los cambios de las tasas.
Cramer también criticó la cantidad de bonos del Tesoro emitidos. Dijo que hay aproximadamente 4.5 billones de dólares en bonos a largo plazo en circulación.
Eso es mucho más que el programa de recompra del gobierno, al que él consideró demasiado pequeño para influir en los rendimientos. También advirtió que los cheques de estímulo propuestos podrían aumentar aún más el déficit.
Esa preocupación coincide con la reciente cobertura de BeInCrypto sobre cómo las tasas ponen en riesgo la participación del Partido Republicano en las elecciones de medio término.
Para los inversores mayores de 50 años, Cramer dijo que los bonos del Tesoro ahora superan a las acciones con bajo rendimiento. Los inversores jóvenes, añadió, aún pueden permitirse mantener acciones de crecimiento más arriesgadas.
Con los precios del petróleo todavía altos, Cramer comentó que los costos energéticos y los rendimientos de los bonos del Tesoro seguirán definiendo qué sectores sufrirán primero. Según él, las aerolíneas siguen siendo las más expuestas.
Lee la historia original Jim Cramer: el Bono del Tesoro a 30 años es el rey en este momento por Darryn Pollock en es.beincrypto.com