Bitcoin (BTC) ekim ayında yaklaşık %7 değer kaybediyor ve mevsimsel kazançlarla özdeşleşen Uptober trendini bu yıl bozuyor. Bu düşüşte yapay zeka (AI) trade'lerinin sarsılması etkili oluyor.
Petrol vadeli işlemlerinde yükseliş yaşanırken ABD tahvil getirileri geriliyor, bu yıl boyunca görülen %80’lik korelasyon bozuluyor. Aynı saatlerde Bitcoin de perşembe akşamı yaklaşık %4 düşüş yaşıyor: Bu düşüş Nasdaq'taki cuma günkü satış dalgasının hemen öncesine ve Binance’in tarihi hack skandalına denk geliyor.
Petrol ve Tahviller Neden Birlikte Hareket Etmeyi Bıraktı?
BlackRock Kıdemli Portföy Yöneticisi Jeffrey Rosenberg, bu kopuşun kaynağını AI hisselerine bağlıyor. ABD’nin en büyük ve AI bağlantılı şirketlerinden oluşan Magnificent Seven'ın hisseleri ekim boyunca geri çekiliyor.
BlackRock’tan Jeffrey Rosenberg şu değerlendirmede bulunuyor: ‘Piyasaların gözünde jeopolitik risk, AI riskinin yanında ikinci planda kalıyor’ dedi.
Rosenberg bu yorumu CNBC'de paylaşıyor.
Magnificent Seven ekim ayında zorlanıyor. Kaynak: CNBC Ona göre piyasalar şimdi AI’daki kırılganlığı ABD büyümesine dair bir uyarı sinyali olarak okuyor. Bu nedenle petrol yükselirken tahvil getirileri geriliyor.
Rosenberg, üçüncü çeyrek gayrisafi yurtiçi hasıla (GSYH) verisinin güçlü ve AI etkili olduğunu belirtiyor. Şirket yatırımlarında %12,7 artış yaşanıyor: 2011'den bu yana pandemi hariç en yüksek oran.
Ancak ABD Merkez Bankası (Fed) eski Başkanı Kevin Warsh çarşamba günü farklı bir görüş ortaya koyuyor. Warsh, sermaye harcamalarının artık sadece dar bir alanda yoğunlaşmadığını savunuyor.
Warsh ayrıca yükselen petrol fiyatını da merkez bankasının enflasyonla mücadelesinde önemli bir unsur olarak gösteriyor. Ekim ortasında, Fed faiz artışı beklentileri arşa çıkarken vadeli işlemler aralık ayında faiz artışına işaret ediyordu.
Bu arada Google geçen hafta tek günde tarihinde görülen en büyük düşüşünü yaşıyor ve yaklaşık 500 milyar dolar piyasa değerini kaybediyor.
Piyasaları AI Yönlendirirken Uptober Hala Geçerli mi?
Geçmiş verilere baktığımızda Bitcoin, 2025 yılına kadar geçen 13 ekim ayının 10’unda yükseliş yaşıyor ve medyan getiri %15’e yakın seyrediyor. Detaylar için buraya bakabilirsiniz.
Ancak 2025 ekimi de düşüşle kapanıyor. Dolayısıyla, Bitcoin’in 2026 fiyatındaki düşüşü üst üste ikinci kırmızı ekim olarak kayıtlara geçiyor.
BTC şu anda 80.000 doların altına sarkıyor. Kaynak: CoinGecko Microsoft ise aksine neredeyse 10 yıl aradan sonra tekrar kamu borçlanma piyasasına dönüyor. Borçlanmayı sigortalayan kredi temerrüt takas (CDS) spread’leri Microsoft’ta 55 seviyesinde. Oracle tarafında ise bu oran 300’e yaklaşıyor.
Rosenberg'e göre tahvil piyasası, AI kaynaklı beklenen dört yılda toplam 4 trilyon dolarlık borcu kaldırabilecek güçte. Bunun bedeli ise daha düşük fiyatlar ve genişleyen spread’ler olabilir. Eğer bu hacim piyasalara gelirse, AI yatırımlarının fiyatlanmasında artık sadece hisse yatırımcılarının hissiyatı değil, tahvil piyasası da belirleyici hale gelecek.
Orijinal Bitcoin’da Uptober Bozuldu: Petrol, Tahvil ve Yapay Zekâ Dengeleri Nasıl Değiştirdi? hikayesini Darryn Pollock tarafından tr.beincrypto.com ’da okuyun