インタラクティブ・ストレングス (NASDAQ: TRNR )は、ゲームベースのコネクテッドフィットネスの提供者であるエルガッタを買収する 最終契約 を締結したと発表した後、木曜日のプレマーケットセッションで株価が上昇した。
エルガッタは、ゲームをベースにしたフィットネスコンテンツを開発したブルックリンを拠点とするコネクテッドフィットネス企業で、業界をリードする月間正味リテンション率98％超の安定したキャッシュジェネレーション型サブスクリプション事業を構築している。
この契約は2026年第一四半期までに完了する見込みである。
この動きは、インタラクティブ・ストレングスの収益の可能性を大幅に高め、より強固な財務見通しに寄与する見込みである。
取引の考慮事項
この取引には、魅力的な買収倍率を保証するパフォーマンス連動型の取引評価が含まれている。
アーンアウトが完全に達成された場合、企業価値の上限は1,950万ドルとなり、約400万ドルの上限EBITDAを考慮すると、インタラクティブ・ストレングスはグループのシナジーを考慮する前のEBITDA倍率は5倍未満になると予想している。
評価倍率がインタラクティブ・ストレングスにとって魅力的なものであることを保証するために、企業価値の上限の50%はエルガッタの2026年EBITDAの金額に依存し、5%は2027年EBITDAの金額に依存する。
取引の構造
880万ドルの基本取引価値には、180万ドルのクロージング時現金、180万ドルの負債、530万ドルの株式が含まれており、株式は2027年5月までロックされる。
エルガッタは、2027年5月に3,500万ドルの現金と6,300万ドルの株式で支払われる、2026年EBITDAの約400万ドルを獲得することによって9,800万ドルを稼ぐことができる。
2027年EBITDAの約480万ドルの達成度合いによっては、さらに100万ドルの株式を獲得できる可能性がある。
インタラクティブ・ストレングスは、2026年にエルガッタから受け取るキャッシュフローは、支払われる当初の現金考慮分よりも多いことを予想している。
インタラクティブ・ストレングスは、2025年第四四半期の収益が450万ドルを超え、前年比約100%の成長を記録すると予想している。
2025年通年のプロフォーマ収益は2,000万ドルを超える見込みで、これは約500万ドルの2024年収益の約4倍に相当する。
エルガッタの財務状況
エルガッタの買収により、インタラクティブ・ストレングスの2026年のプロフォーマ収益見通しは3,000万ドル超に引き上げられ、エルガッタ自体の収益は1,000万ドルを超える見込みである。
この買収は、取引価値の大部分がエルガッタの2026年および2027年のEBITDAのパフォーマンスに依存する形で、インタラクティブ・ストレングスの即時キャッシュフローを生み出すように構成されている。
テクニカル分析
同株は現在、20日単純移動平均（SMA）を10.42%下回り、100日SMAを73.6%下回っており、長期的に弱気トレンドであることを示している。過去12ヶ月間で96.70%下落しており、52週の高値よりも安値に近い水準にある。
RSIは31.70で中立圏内にあり、MACDは-0.1805、シグナルラインは-0.2134で、MACDがシグナルラインを上回っていることから、強気の勢いが示されている。
中立的なRSIと強気のMACDの組み合わせは、勢いが混在していることを示しており、基礎的な強さがある一方で、同株には依然として大きな課題があることを示唆している。
主要な抵抗線：50セント 主要なサポート：30セントTRNRの価格動向：Benzinga Proのデータによると、木曜日のプレマーケット取引でインタラクティブ・ストレングスの株価は19.78%上昇し、49セントとなった。
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