iShares 반도체 ETF(NASDAQ: SOXX ) 는 월요일 1.34% 하락했다. SOXX ETF는 영화 ‘빅쇼트’의 주인공인 투자자 마이클 버리가 반도체 제조사들에 대한 새로운 공매도 포지션을 공개 한 후 사상 최장 연승 행진을 마감했다.
월요일의 반도체 매도세는 전례 없는 18일간의 상승세를 끊어냈으며, 특정 업종에 대한 근본적인 촉매 요인은 없었지만, 유명 공매도 투자자가 새롭게 시장에 등장했고 이번 주 SOXX 구성 종목 7곳이 실적을 발표할 예정인 상황에서 발생했다.
버리, 반도체 ‘현실 회귀’ 예상 — SOXX, 사상 최장 18일 연속 상승세 마감
지난 금요일(24일) 장 마감 후, 버리는 서브스택(Substack)을 통해 SOXX의 2027년 1월 만기 풋옵션을 매수했다고 밝혔다. 이와 함께 인베스코 QQQ 트러스트(NASDAQ:QQQ )와 엔비디아(NASDAQ:NVDA )의 풋옵션도 매수했다.
“나는 행사가격 330달러인 SOXX 2027년 1월 만기 풋옵션을 상당한 수량 매수했다. 새로운 포지션이다”라고 밝혔다. 행사가격 330달러는 2027년 1월까지 월요일 종가 대비 약 27% 하락을 의미한다.
그는 이번 공개와 함께 반도체 매수 포지션을 보유한 투자자들에게 지금이 매도할 때라고 직접적인 행동 촉구를 덧붙였다.
버리에 따르면, SOXX의 상승은 펀더멘털적 지지보다는 기술적 요인에 의해 주도된 것으로, 지수는 200일 이동평균선보다 40% 이상 높은 수준에서 거래되고 있다.
이 거래는 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT ), 어도비(NASDAQ:ADBE ), 페이팔 홀딩스(NASDAQ:PYPL ), 그리고 MSCI(NYSE:MSCI )에 대한 신규 매수 포지션과 결합되어, 단순한 시장 숏(short) 포지션보다는 하드웨어에서 소프트웨어로의 전환으로 해석된다.
월요일을 앞두고 SOXX는 역사적으로 과열된 상태였다. 14일 RSI는 금요일 85 근처에서 마감했는데, 이는 2011년 1월 이후 최고치이며, 해당 ETF는 18거래일 연속 상승세를 기록해 사상 최장 연승 기록을 세웠다.
| 지표 | 수치 | 맥락 |
|---|---|---|
| 연속 상승일 | 18일 | SOXX 역사상 최장 |
| 12개월 수익률 | +150% | S&P 500 +29.6%, 나스닥 100 +40.5% 대비 |
| 월간 수익률 | +37% | 역대 최고 월간 수익률 기록 중 |
| 14일 RSI (금) | ~85 | 2011년 1월 이후 최고 |
| 200일 이동평균선 대비 거리 | +43% | 버리의 서브스택 공개에 따른 수치 |
차트: 버리의 반도체 랠리 종식 선언…SOXX, 330달러 풋옵션 공개 후 18일 연속 상승세 마감
지난주 상승주, 가장 큰 타격
월요일의 기여도 표는 교과서적인 이익 실현 양상을 보여주었다. SOXX 지수가 1.34% 하락하는 데 가장 큰 영향을 미친 종목은 바로 지난주 주도주였던 장비 제조사와 고베타 중형주들이었으며, 반면 AI 초대형주들은 선방했다.
| 회사 | SOXX 내 비중 | 1일 수익률 | 기여도 (bps) |
|---|---|---|---|
| 마벨 테크놀로지 (NASDAQ: MRVL ) | 6.45% | -4.14% | -27 |
| AMD (NASDAQ: AMD ) | 7.24% | -3.52% | -26 |
| 테라다인 (NASDAQ: TER ) | 3.99% | -5.58% | -23 |
| 어플라이드 머티리얼즈 (NASDAQ: AMAT ) | 5.15% | -3.82% | -20 |
| 크레도 테크놀로지 (NASDAQ: CRDO ) | 1.97% | -8.33% | -18 |
| 모놀리식 파워 시스템즈 (NASDAQ: MPWR ) | 4.43% | -3.63% | -16 |
| 아스테라 랩스 (NASDAQ: ALAB ) | 1.77% | -8.28% | -16 |
고베타 종목인 아스테라 랩스와 램버스(NASDAQ: RMBS ) 가 -9.4%가 하락률 기준으로 선두를 차지했는데, 이는 가장 많은 투자자가 몰린 레버리지 매수 포지션이 먼저 청산될 때 나타나는 전형적인 현상이다.
엔비디아와 마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU )는 이러한 흐름에 역행하며 상승세를 보였는데, 이는 자금 이동이 선도주 자체보다는 장비 제조사와 2선 AI 인프라 관련 종목에 집중되었음을 시사한다.
시기가 중요한 이유: 실적 발표의 고비
이번 매도세는 이번 사이클에서 반도체 실적 발표가 가장 집중된 주를 앞두고 발생했다. 월요일부터 목요일까지 7개 SOXX 구성 종목이 실적을 발표한다.
| 회사 | 날짜 | EPS 예상 | EPS 전년 대비 (예상) | 매출 예상 | 매출 전년 대비 (예상) | 월간 수익률 | 연초 대비 수익률 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 램버스 | 4월 27일 월요일 (AMC 폐장 후) | $0.64 | +7.86% | $179.94M | +7.96% | +67.70% | +57.01% |
| 테라다인 | 4월 28일 (AMC) | $2.11 | +181.75% | $1.21B | +77.20% | +33.14% | +103.92% |
| NXP 세미컨덕터스 (NASDAQ: NXPI ) | 4월 28일 (AMC) | $2.98 | +12.87% | $3.15B | +11.28% | +18.55% | +7.51% |
| KLA 코퍼레이션 (NASDAQ: KLAC ) | 4월 29일 수요일 (AMC) | $9.15 | +8.84% | $3.37B | +10.15% | +27.42% | +54.41% |
| 퀄컴 (NASDAQ: QCOM ) | 4월 29일 (AMC) | $2.56 | -10.31% | $10.58B | -2.36% | +15.82% | -12.80% |
| 모놀리식 파워 시스템즈 | 4월 30일 목요일 (AMC) | $4.90 | +21.32% | $782.12M | +22.67% | +43.73% | +73.38% |
| 인테그리스 | 4월 30일 (BMO 개장 전) | $0.75 | +11.20% | $805.75M | +4.21% | +31.56% | +83.08% |
이미지는 인공지능을 사용하여 Midjourney를 통해 생성되었습니다.
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