약 1년 전, 버크셔 해서웨이(NYSE: BRK ) (NYSE: BRK ) 회장 워런 버핏은 2025년 말에 CEO직에서 물러날 것 이라고 깜짝 발표했다. 그리고 현재 버크셔 해서웨이 주가는 S&P 500 지수 대비 현저히 저조한 성과를 보이고 있다. 이러한 부진이 발생하는 세 가지 원인을 살펴보자.
사라진 ‘버핏 프리미엄’
수십 년간 버크셔 해서웨이를 이끌어 온 버핏은 S&P 500 지수 대비 시장수익률을 상회 하는 오랜 실적을 쌓아왔으며, 이는 일반적으로 SPDR S&P 500 ETF 트러스트(NYSE:SPY )를 통해 추적된다.
이러한 시장수익률 상회는 일각에서 ‘버핏 프리미엄’이라 부르는 현상을 낳았는데, 이는 투자자들이 버핏이 자금을 운용한다는 점을 근거로 버크셔 해서웨이 주식과 자산 가치에 대해 다소 높은 평가를 기꺼이 지불했다는 사실을 의미한다.
하지만 이제 그러한 프리미엄은 거의 사라진 것으로 보인다.
소셜미디어에 바차트(Barchart)가 공유 한 차트에 따르면, 버핏이 버크셔 해서웨이에서 은퇴하겠다고 발표한 이후 지난 1년간 이 대기업의 주가는 S&P 500 지수보다 41%포인트 낮은 성과를 기록했다.
이러한 저조한 성과는 버핏의 은퇴 발표나 2025년 말 공식 은퇴를 앞두고 투자자들이 버크셔 해서웨이 주식을 매도했기 때문으로 보인다.
투자자들은 버크셔 해서웨이 주가를 할인하고 있을 수도 있다. 해당 주식의 매출 대비 주가 비율(P/S)과 장부가 대비 주가 비율(P/B)을 살펴보면 지난 1년간 하락세를 보였으며, 투자자들은 버핏이 회사를 이끌던 시절보다 더 낮은 배수를 적용하고 있다.
주요 보유 종목의 저조한 성과
버크셔 해서웨이 주가가 S&P 500 지수를 밑돈 또 다른 이유는 주요 보유 종목 중 일부의 성과가 부진했기 때문이다.
2025년 12월 31일 기준 투자 포트폴리오의 상위 10개 보유 종목 과 올해 들어 현재까지의 주가 성과는 다음과 같다.
애플 (NASDAQ: AAPL ) : +4.7% 아메리칸 익스프레스 (NYSE: AXP ) : -15.2% 뱅크오브아메리카 (NYSE: BAC ) : -4.9% 코카콜라 (NYSE: KO ) : +13.8% 쉐브론 (NYSE: CVX ) : +23.9% 무디스 (NYSE: MCO ) : -9.0% 옥시덴탈 페트롤리엄 (NYSE: OXY ) : +41.5% 처브 (NYSE: CB ) : +3.7% 크래프트 하인즈 (NASDAQ: KHC ) : -7.3% 알파벳 (NASDAQ: GOOGL ) : +22.6%연초 상위 10대 보유 종목 중 화요일 기준 2026년 연초 대비 상승세를 보이는 종목은 6개에 불과하다. 이 10개 종목 중 SPDR S&P 500 ETF 트러스트의 연초 대비 +6.0% 상승률을 상회하는 종목은 단 4개뿐이다. 이를 통해 버크셔 해서웨이 주가가 어떻게 저조한 성과를 보이고 있는지 더 쉽게 파악할 수 있다.
버크셔 해서웨이 A종목은 2026년 연초 대비 현재 6% 하락한 상태다.
현금 및 주식 포지션 상세 정보
버크셔 해서웨이의 신임 CEO 그렉 아벨은 크래프트 하인즈 지분 청산을 목표로 한 세부 사항을 제외하면, 아벨은 향후 투자 포트폴리오가 어떤 모습이 될지에 대해 최소한의 정보만 제공했다.
아벨은 첫 주주 서한에서 회사의 핵심 보유 종목 몇 가지를 언급했다.
아벨은 이전에 “애플, 아메리칸 익스프레스, 코카콜라, 무디스 즉 우리가 잘 이해하고, 경영진을 높이 평가하며, 수십 년에 걸쳐 가치가 복리적으로 증가할 것으로 기대하는 기업들”이라고 말했다.
버크셔 해서웨이는 3,500억 달러 이상의 현금 잔고를 보유하고 있지만, 버핏과 아벨 모두 향후 계획에 대해 거의 단서를 제공하지 않았다.
새로운 경영진이 부임했고 향후 계획에 대한 구체적인 내용이 부족한 상황에서, 투자자들은 버크셔 해서웨이 주식을 매도할 준비를 하고 있을지도 모른다.
5월 중순, 투자자들은 버크셔 해서웨이의 향후 투자 포트폴리오가 어떻게 구성될지에 대한 더 자세한 정보를 얻을 수 있을 것이다. 회사는 이번 달 분기별 13F 보고서를 공개해야 하며, 이 보고서에는 주요 보유 종목과 1분기에 이루어진 매수 및 매도 내역이 명시될 것이다.
투자자들은 아벨이 경영을 맡은 첫 분기 동안 회사가 어떤 주식을 매수 및 매도했는지, 그리고 보유 규모가 축소되거나 확대된 기존 종목들을 처음으로 확인할 수 있을 것이다.
사진 제공: Photo Agency on Shutterstock.com
Benzinga Pro의 독점 뉴스 및 도구로 수익률을 높이세요.
독점 속보 및 스캐너와 같은 Benzinga Pro 의 강력한 도구 세트로 다른 트레이더보다 우위를 점하세요 . 여기를 클릭 하여 14 일 무료 체험을 시작하세요 .