マイクロン・テクノロジー (NASDAQ: MU )は、2026年におけるウォール街の 最大の人工知能銘柄 の1つであり、株価は年初来で約301％急騰した。これは高帯域幅メモリの需要が爆発的に増加したためである。
しかし、あまり知られていない半導体銘柄が静かにそれ以上の成果を上げている。
通信チップメーカーで時価総額約95億ドルのマックスリニア (NASDAQ: MXL )は、今年に入ってから520％以上も急騰しており、マイクロンを220ポイント以上上回っているが、投資家の注目度ははるかに低い。
その理由は、メモリのブームではなく、AIインフラの次の層にある。
マックスリニアはAIの接続性ブームに乗っている
マイクロンがAIアクセラレータで使用されるHBMの需要急増の恩恵を受けている一方で、マックスリニアは急成長している市場の1つである高速光接続の最大の受益者の1つとして浮上している。
同社の第1四半期の業績は転換点となった。
インフラ売上高は前年比で136％急増し、ハイパースケーラーがますます大きなAIクラスターの展開を加速させる中で、マックスリニアの最大の事業となった。
経営陣はまた、400Gおよび800GのAIネットワーキングで使用されるキーストーンデジタル信号プロセッサの需要増加を理由に、光インターコネクト製品の見通しを引き上げた。
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AIのサプライチェーンはメモリを超えて拡大している
マイクロンとの比較は、AI投資のストーリーがどのように進化しているかを浮き彫りにしている。
マイクロンはメモリブームの中心に位置しており、エヌビディアの(NASDAQ: NVDA )の最新のAIアクセラレータやその他の高度なプロセッサを支える高帯域幅メモリチップを供給している。
マックスリニアはエコシステムの異なる部分を占めている。
同社のチップは、AIデータセンター内のGPU、サーバー、ネットワーク機器間でデータを迅速に移動させるのに役立っている。AIモデルが大きくなり、コンピューティングクラスターがより相互接続されるにつれて、この機能はますます重要になっている。
言い換えれば、マイクロンがAIシステムの記憶を助けているのに対し、マックスリニアは通信を助けている。
ウォール街はGPUの先を見ている
この銘柄の驚異的な上昇は、投資家の注目度の変化を反映している。
AI銘柄の最初の段階は、エヌビディアなどのGPUリーダーによって推進された。第2段階は、マイクロンを筆頭とするメモリサプライヤーが報われた。
現在、投資家はこれらのチップを大規模に接続するために必要なネットワークインフラを構築している企業を特定しつつある。
マックスリニアが520％以上の上昇を維持できるかどうかは依然として不明である。
しかし、そのパフォーマンスは2026年の重要な教訓を浮き彫りにしている。すなわち、人工知能における最大の勝者のいくつかは、必ずしも最も注目を集めている企業ではなく、次世代のAIインフラを静かに可能にしている企業であるということだ。
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