마이크론 테크놀로지(NASDAQ: MU ) 주가는 월요일(10일) 하락세를 보였다. 이러한 움직임은 투자자들이 마이크론의 장기적인 성장 전망과 메모리 가격 상승세 둔화 전망, 중국 제조사들의 경쟁 심화 등을 종합적으로 고려한 결과로 보인다.
8월 7일, 씨티그룹의 애널리스트 아티프 말릭은 마이크론에 대한 ‘매수(Buy)’ 투자의견을 유지했으나, 목표주가를 1,400달러에서 1,150달러 로 하향 조정했다. 씨티그룹은 D램 및 낸드(NAND) 가격이 현재 수준에서 계속 상승할 것으로 보이지만, 향후 1년 동안 메모리 가격 상승세가 둔화될 것으로 전망하고 있다.
씨티그룹, 마이크론 전망치 하향 조정
씨티그룹은 기업 가치 배수를 조정하고 2027·2028 회계연도 수익 전망치를 하향 조정했다.
이 기관은 D램 및 NAND 가격이 계속 상승할 것으로 예상하지만, 향후 4분기 동안 상승 속도는 둔화될 것으로 전망한다. 씨티그룹은 메모리 가격이 내년 2분기에 정점을 찍을 것으로 예상한다.
이러한 신중한 전망은 공급이 확대되고 가격 상승세가 완만해짐에 따라 현재의 메모리 상승 사이클이 탄력을 잃을 수 있다는 우려를 반영한 것이다.
중국 경쟁은 여전히 주요 위험 요인
씨티는 중국의 메모리 생산 능력 확대를 마이크론에 대한 투자 전망의 가장 큰 장기적 위험 요인으로 지목했다.
씨티는 미국의 제재로 인해 중국 기업들의 미국 시장 접근이 제한되더라도, 중국에서 추가적으로 공급되는 NAND 및 D램이 미국 이외 지역에서 마이크론의 가격 결정력에 압박을 가할 수 있다고 밝혔다.
이러한 위험 요인에도 불구하고, 또 다른 시장 전략가는 메모리 사이클이 진행됨에 따라 마이크론에 여전히 상당한 상승 여력이 남아 있다고 보고 있다.
애덤 파커, 사이클 종료 시 마이크론 주가 두 배 상승 전망
트리베리에이트 리서치(Trivariate Research) CEO인 애덤 파커(Adam Parker)는 금요일 CNBC와의 인터뷰 에서 마이크론, 엔비디아(NASDAQ:NVDA ) 및 기타 컴퓨팅 관련 주식들이 향후 12개월 동안 상당한 상승세를 보일 수 있다고 전망했다. 다만 그는 해당 그룹의 주가가 또 다른 급등세보다는 보다 꾸준한 상승세를 보일 것으로 예상했다.
파커는 투자자들이 향후 정점을 지난 후의 실적 악화를 이미 과도하게 반영하고 있을 수 있으므로, 마이크론 주가가 사이클 종료 시점에 두 배로 상승할 수 있다고 말했다.
또한 투자자들이 마이크론의 손익계산서에 지나치게 집중하고 있는 반면, 개선되고 있는 대차대조표에는 충분한 관심을 기울이지 않고 있다고 지적했다. 파커는 회사의 매출 전망, 높은 매출총이익률, 그리고 향후 몇 년간 상당한 잉여현금흐름을 창출할 잠재력을 강조했다.
그럼에도 파커는 변동성이 여전히 높은 상태이므로, 투자자들은 폭넓은 분산 투자를 통해 AI 반도체 주식에 대한 노출을 관리해야 한다고 조언했다.
실적 및 애널리스트 전망
마이크론의 다음 주요 촉매 요인은 2026년 9월 22일로 예정된 실적 발표다.
애널리스트들은 주당 순이익이 전년 동기 3.03달러에서 크게 상승한 31.29달러를 기록할 것으로 전망하고 있다. 매출은 전년 동기 113억 1천만 달러에 비해 508억 2천만 달러로 추정된다.
마이크론의 주가수익비율(PER)은 약 19.8배 수준이다.
주요 ETF 편입 비중
마이크론은 또한 여러 기술 및 반도체 상장지수펀드(ETF)에서 상당한 비중을 차지하고 있다.
인베스코 PHLX 반도체 ETF (NASDAQ: SOXQ ) : 8.91% 스테이트 스트리트 SPDR NYSE 기술 ETF (NYSE: XNTK ) : 8.75% 인베스코 AI 및 차세대 소프트웨어 ETF (NYSE: IGPT ) : 8.71%마이크론의 비중이 크기 때문에, 해당 ETF로의 대규모 자금 유입 또는 유출은 해당 주식의 매수 또는 매도 압력으로 이어질 수 있다.
MU 주가 움직임: Benzinga Pro 데이터 에 따르면, 월요일 정규장에서 1.89% 하락한 861.00달러에 마감했다.
사진 출처: Shutterstock
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