AI競争は通常、チップで測定される。ハイリオン・ホールディングス（AMEX: HYLN ）のCEOであるトーマス・ヒーリーは、投資家は代わりに発電所に注目すべきだと考えている。
ウォール街の多くがエヌビディア（NASDAQ: NVDA ）の最新GPUとAIインフラへの数十億ドルの投資に注目している一方で、ヒーリーはあまり議論されていない指標が最終的に世界のAI競争の勝者を決定するかもしれないと考えている。それは電力の生成である。
そして最新の数字は、彼の主張によれば、目を覚ますべきだという。
「昨年、中国は約500ギガワットの電力容量を電力網に追加した」とヒーリーはBenzingaに語った。「比較すると、米国は約50ギガワットしか追加していない」
10倍の差である。
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AI競争にはチップ以上のものが必要
人工知能の急速な採用は、電力需要を前例のないレベルに押し上げている。
新しいAIデータセンターは従来のクラウドインフラよりもはるかに多くの電力を消費しており、公益事業者や電力網運営者にとってはますます大きな課題となっている。テクノロジー企業がより大きなAIクラスターの構築を続けている一方で、ヒーリーは電力の利用可能性が業界の最も重要なボトルネックとして浮上していると考えている。
「AI競争の勝者は最終的に、これらの大規模データセンターを運用するための電力へのアクセスを持つ者になると考えている」と彼は電子メールで述べた。
この見解は、AIエコシステム全体で高まっている懸念を反映している。ハイパースケーラーはインフラに数十億ドルを費やしているが、新しい発電容量と送電網の構築にはしばしば数年かかる。
その結果、AIの需要と利用可能な電力の間にギャップが広がっている。
注目され始めた市場
ヒーリーは、投資家が課題の規模を認識し始めていると考えている。
「市場が気づき始めていることがいくつかあると思う」と彼は言った。
その中には、AIの需要が多くの人が予想したよりも持続的であること、電力網の拡張プロジェクトが予想よりも長くかかっていること、そして電力の制約がデータセンターをはるかに超えて防衛から重要なインフラに至るまでの産業にまで及んでいることが含まれている。
このことは、明白なAIの勝者を超えて投資を検討している投資家にとっては重要な意味を持つ可能性がある。
半導体は依然として不可欠であるが、AIに電力を供給するために必要なインフラは今後10年で同じくらい重要になる可能性がある。
次の大きなAI投資テーマ？
長年、AIのリーダーシップに関する議論は計算能力に集中していた。ヒーリーは、議論は変わりつつあると主張している。
「高品質の分散型発電のアドレス可能市場は非常に大きい」と彼は言った。
彼の仮説は、必要な場所と時間に信頼できる電力を供給できる企業は、AIのワークロードが拡大するにつれてますます価値が高まる可能性があるというものだ。
ウォール街がその機会を十分に理解しているかどうかは依然として疑問である。
しかし、AIの将来がチップと同じくらい電力に依存している場合、中国と米国の電力網の構築の差は単なるエネルギー統計以上のものになる可能性がある。それは、AI競争の次の段階に最も適した企業を示す初期の指標になるかもしれない。
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写真提供：Hyliion PR