春に利益をもたらしたエネルギー関連の取引は完全に逆転した。2つの最大の石油・ガス株式ファンドはイラン戦争のラリーをすべて消し去り、セクターの春の人気銘柄は 現在最大の敗者となっている。
広範なセクターのベンチマークであるEnergy Select Sector SPDR Fund (NYSE: XLE )は木曜日に53.84ドルまで下落し、戦闘が始まった2月下旬の水準を下回った。
掘削業者の動きを追うSPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (NYSE: XOP )は約154ドルまで下落し、急騰前の水準に戻った。
両者とも4月上旬に戦争のピーク付近で最高値をつけており、それ以降は利益を返している。
チャート：XLE ETFはイラン戦争のラリーを完全に消し去った
イラン戦争の最大の勝者は最大の敗者に
損害は最も上昇した銘柄に集中している。
3月30日の高値以降、最も下落したエネルギー銘柄はガス比率の高い石油レバレッジの生産者であることが Benzinga Pro のデータで明らかになった。
ヘインズビルのガス掘削業者であるコムストック・リソーシズ (NYSE: CRK )は約40％下落した。
ノーザン・オイル・アンド・ガス (NYSE: NOG )は35％以上下落し、液化天然ガスの輸出業者であるベンチャー・グローバル (NYSE: VG )も同様の下落率となった。
石炭生産者のピーボディ・エナジー (NYSE: BTU )は28％下落し、PBFエナジー (NYSE: PBF )は約25％下落した。これらの銘柄は、ガルフポート・エナジー (NYSE: GPOR )やテキサス・パシフィック・ランド・コーポレーション (NYSE: TPL )とともに下落した。
アンテロ・リソーシズ・コーポレーション (NYSE: AR )、エー・ピー・エー (NASDAQ: APA )、マタドール・リソーシズ (NYSE: MTDR )はそれぞれ22％以上下落した。
これらの銘柄はホルムズ海峡の閉鎖にレバレッジをかけた銘柄だった。
海峡が再開されたことで、そのレバレッジは逆に働いている。
出典：Benzinga Proテクニカル分析：原油は売られ過ぎ
LPLファイナンシャルのチーフテクニカルストラテジストであるアダム・ターンクイストは、原油が決定点に近づいていると見ている。
WTIは4月の高値から約40％下落し、上昇中の200日移動平均線でサポートを再テストしている。相対力指数（RSI, モメンタム指標）は2025年4月以来初めて売られ過ぎの水準に達した。
「短期的なリリーフラリーが起きても驚かない」と彼は書いている。
22Vリサーチのジェイコブ・ファンク・カークガードは、ドナルド・トランプ大統領とイランが署名したヴェルサイユ覚書を、市場がすでに知っていたことをほぼ確認する限定的な暫定的な取り決めであると説明した。しかし、正常化に向けた動きは逆転させるのが難しいだろう。
彼は水路に永続的な影響はないと予想している。「ホルムズ海峡を再び閉鎖するための閾値は高いだろう」と彼はメモに書いている。
逆風もある。同じG7会議で西側諸国はロシアに対する姿勢を硬化させ、ロシアの石油・ガスに対する制裁を強化することで合意した。この措置は、湾岸諸国の供給が戻ってきても市場からいくつかのバレルを引き戻す可能性がある。
現時点では、エネルギー株は4か月分の戦争の利益を返上し、原油価格は下落し続けている。価格上昇の唯一の短期的な理由は、原油価格が下落しすぎたということだ。
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