나이키(NYSE: NKE ) 주가는 수요일(1일) 프리마켓 거래에서 2% 가까이 하락하고 있다. 스포츠 의류 제조업체 나이키가 4분기 매출 과 실적이 월가의 예상치를 상회했으나, 주요 라이프스타일 부문의 부진이 지속될 것이라고 경고하고 신중한 전망을 내놓았기 때문이다.
나이키의 가장 큰 과제 는 여전히 ‘나이키 스포츠웨어’와 ‘조던 스트리트웨어’ 사업 부문으로, 두 부문 모두 해당 분기 동안 두 자릿수 매출 감소를 기록했다. 경영진은 불안정한 거시경제 환경과 소비 지출 압박이 선택적 소비에 계속해서 부담을 주고 있다고 밝혔다.
4분기 실적
나이키는 4분기 매출이 109억 7천만 달러를 기록해 애널리스트들의 예상치인 108억 6천만 달러를 상회했다고 발표했다.
보고 기준 매출은 전년 동기 대비 1% 감소했으며, 상수 통화 기준으로는 4% 감소했다. 북미 지역의 소폭 성장은 중화권, 유럽, 중동 및 아프리카 지역, 그리고 컨버스(Converse)의 매출 부진으로 상쇄되었다.
나이키 브랜드 매출은 전년 동기 대비 보합세를 보이며 107억 달러를 기록했다. 나이키 다이렉트 매출은 7% 감소한 41억 달러를 기록한 반면, 도매 매출은 4% 증가한 66억 달러를 기록했다.
러닝, 트레이닝, 미식축구를 포함한 퍼포먼스 부문은 한 자릿수 중반대의 성장률을 기록했다. 그러나 스포츠웨어 매출은 소비자 수요가 위축되면서 두 자릿수 비율로 감소했다.
또한 회사는 ‘국제비상경제권한법(International Emergency Economic Powers Act)’에 따라 부과된 관세의 환급으로 9억 8,600만 달러의 일회성 이익을 기록했다. 이 중 3억 달러 이상이 현금으로 수령되었으며, 나머지는 매출채권으로 계상되었다.
관세 환급으로 인해 매출 총이익률은 890 베이시스 포인트 상승한 49.2%를 기록했다.
조정 주당순이익은 20센트로, 애널리스트들의 예상치인 주당 13센트 를 상회했다.
2026회계연도 주요 실적
나이키는 러닝 사업부가 5분기 연속 두 자릿수 성장을 달성하며 2026회계연도 동안 약 10억 달러의 매출을 추가했다고 밝혔다.
도매 매출은 북미 지역의 두 자릿수 성장과 소매 파트너들의 실적 개선에 힘입어 해당 회계연도 동안 4% 증가했다.
회사는 전 세계 15,000곳 이상의 도매 소매점을 리뉴얼하고, 150개 이상의 나이키 다이렉트 매장을 스포츠 중심 형식으로 업그레이드했다. 나이키는 2027회계연도 말까지 자사 직영 매장 절반을 현대화할 계획이라고 밝혔다.
전망은 여전히 신중한 편
나이키는 향후 몇 분기 동안 매출이 한 자릿수 초반에서 중반 수준의 비율로 감소할 것으로 예상하고 있다. 경영진은 전년 동기 대비 비교가 어려운 점, 작년 유럽·중동·아프리카(EMEA) 지역의 높은 프로모션 활동, 그리고 북미 도매 출하 시기의 영향으로 2분기 실적이 1분기보다 부진할 가능성이 높다고 밝혔다.
회사는 스포츠웨어와 조던 스트리트웨어 매출이 2027회계연도 내내 마이너스 성장을 이어가다가 하반기부터 개선될 것으로 전망하고 있다.
나이키는 이제 매출 총이익률 확대가 기존 예상보다 빠른 2027회계연도 1분기에 시작될 것으로 전망하고 있다. 이 전망은 7월까지 10%의 추가 관세가 부과되고, 이후 15%로 인상될 것이라는 가정을 바탕으로 한다.
경영진은 또한 2027회계연도 동안 성장세가 러닝을 넘어 트레이닝, 농구, ACG 부문으로 확대될 것으로 예상하고 있다. 회사는 스포츠웨어 사업 부진을 타개하기 위해 회계연도 하반기에 12종 이상의 신발 신제품을 출시할 계획이다.
NKE 주가 움직임: 수요일 프리마켓 거래에서 나이키 주가는 1.83% 하락한 40.30달러에 거래되고 있으며 52주 최저치 수준이다.
사진 출처: Shutterstock
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