JP모건 체이스(NYSE: JPM ) 주 가는 화요일(14일) 2026년 2분기 실적 이 시장 예상치를 상회하고 전망치를 상향 조정한 후 상승세를 보였다.
제레미 바넘 CFO는 전망 상향 조정이 주로 소비자 및 도매 사업 부문 전반에 걸친 예금 잔고 증가와 더 유리한 예금 구성에 기인한 것이라고 밝혔다.
수익률 곡선의 단기 및 장기 구간 모두에서 금리가 상승한 점도 실적 개선에 기여했다. 바넘 CFO는 전망치 상향 조정의 주된 요인이 금리 변동이 아닌 예금 증가였다고 지적했다.
특히, JP모건은 2026년 순이자수익 전망치를 기존 1,030억 달러에서 약 1,055억 달러로 상향 조정했다. 마켓 부문(Markets)을 제외한 순이자수익 전망치는 이전 예상치인 950억 달러에서 약 965억 달러로 상향 조정되었으며, 하반기 실적을 고려할 때 연말 기준 연간화 수익률(run rate)이 더 높아질 것으로 전망된다.
실적 세부 사항
JP모건은 주당 6.14달러의 조정 후 순이익을 기록하며, 시장 예상치인 5.79달러를 상회했다. 관리 매출은 580억 2천만 달러로 증가해 애널리스트들의 예상치인 502억 달러를 넘어섰다.
그러나 주당 7.70달러의 보고된 순이익에는 비자(Visa) 주식과 관련된 46억 달러의 순이익과 지분 투자로 인한 10억 달러의 이익 등 일회성 항목이 주당 약 1.56달러 포함되어 있다.
주요 항목을 제외하면, 매출은 마켓 부문의 견조한 실적, 자산 운용 수수료 증가, 투자은행 부문의 성장, 예금 및 대출 증가에 힘입어 전년 동기 대비 15% 증가했다. 비용은 보상 증가, 채용 확대 및 매출 관련 비용 증가로 인해 15% 상승한 273억 달러를 기록했다.
장기 순유입액은 500억 달러에 달했으며, 이에 따라 운용자산(AUM)은 전년 동기 대비 18% 증가한 5.1조 달러, 고객 자산은 19% 증가한 7.7조 달러를 기록했다.
JP모건은 이번 분기를 CET1 비율 14.1%로 마감했으며, 3분기에는 분기 배당금을 주당 1.65달러로 인상할 계획이다.
경영진 코멘트
JP모건 경영진은 기록적인 분기를 보낸 후에도 시장 여건이 여전히 매우 호조를 보이고 있다고 밝혔으며, 바넘은 현재의 상황을 “극도로 위험 선호(risk on) 상태”라고 묘사했다. 그는 점점 더 복잡해지는 시장 환경 속에서 은행이 엄격한 리스크 관리를 유지하면서 고객 서비스에 계속 집중하고 있다고 말했다.
실적 발표 컨퍼런스 콜에서 회장 겸 CEO 제이미 다이먼은 트레이딩, 투자은행, 대출, 소비자 신용 부문 전반에 걸친 활발한 활동을 언급하며 시장 여건이 정점에 다다르고 있다고 말했다.
그러나 그는 이러한 호재가 영원히 지속되지는 않을 것이라고 경고했다. 다이먼은 “상황이 최상의 수준에 가까워지고 있다. 다만 이것이 얼마나 오래 지속될지는 알 수 없다”며, JP모건이 건전하고 활기찬 시장 환경의 혜택을 누리고 있지만, 은행은 경제 및 시장 여건의 잠재적 변화에 대해 여전히 경계하고 있다고 덧붙였다.
다이먼 회장은 기업 투자와 고용 증가에 힘입어 미국 경제가 여전히 탄력성을 유지하고 있다고 말했으나, 지정학적 갈등, 지속되는 인플레이션, 막대한 재정 적자, 높은 자산 가격 등이 여전히 위험 요인으로 남아 있다고 경고했다.
다이먼 회장은 또한 이번 분기 동안 투자은행 업무가 가속화되어 투자은행 수수료가 30% 증가해 2021년 이후 최고 수준을 기록했다고 덧붙였다. 그는 또한 시장 심리가 여전히 긍정적이며, 결제 및 증권 서비스 부문이 각각 두 자릿수 매출 성장을 달성했다고 밝혔다.
다이먼은 후임자 선정 시기는 궁극적으로 이사회가 결정할 것이라고 밝혔다. 또한 은행의 AI 이니셔티브를 강조하며, 약 1,000건의 AI 활용 사례를 도입했고 자동화를 통해 특정 분야의 인력 수요를 30%~40% 줄였으며, 영향을 받은 직원들이 다른 직무로 전환할 수 있도록 지원했다고 설명했다.
JPM 주가 움직임: 화요일 정규장에서 JP모건 체이스 주가는 2.50% 상승한 342.89달러에 마감했다.
이미지 출처: Shutterstock
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