에어로바이런먼트(NASDAQ: AVAV ) 주가가 목요일(16일) 상승세를 보였다. 레이먼드 제임스(Raymond James)는 방위 기술 기업 에어로바이런먼트에 대한 투자 전망을 ‘시장수익률 상회’로 상향 조정하고, 목표주가를 210달러로 제시했다.
레이먼드 제임스, AVAV 투자 등급 상향… “수년 만에 최고의 위험 대비 수익률”
애널리스트 브라이언 게수알레(Brian Gesuale)는 전체 시장보다 훨씬 더 심각한 타격을 입은 이 주식을 중심으로 투자 논리를 전개했다. 3월 이후 에어로바이론먼트의 주가는 약 55% 하락한 반면, 같은 기간 S&P 500 지수는 약 10% 상승했는데, 게수알레는 이러한 격차가 지속적인 경계심을 가질 이유가 아니라 오히려 매수 기회를 창출했다고 보고 있다.
매력을 더하는 점은, 향후 EBITDA 추정치가 지난 6개월 동안 약 15% 하락했다는 것이다. 이러한 재조정으로 기대치가 회사가 훨씬 더 쉽게 달성할 수 있는 수준으로 낮아졌다. 게수알레는 현재의 추정치 구도를 2024 회계연도 초반 이후 긍정적인 실적 깜짝 호재를 기대하기에 가장 유리한 상황이라고 설명했다.
기본적인 사업 실적도 회복 조짐을 보이기 시작했다. 장기간의 침체기를 겪은 후 수주 활동이 활기를 띠고 있으며, 회사의 미결제 수주 잔고도 다시 증가할 전망이다. 게수알레는 전 세계적으로 드론 및 무인 항공기 대응 시스템 관련 종목에 대한 투자자들의 관심이 높아지는 시점에 이러한 발전이 이루어지고 있다고 주장한다.
지난 1년 동안 주가에 부담을 주었던 역풍들—SCAR 프로그램에 대한 불확실성, 생산 매출에 대한 압박, 유례없이 길었던 정부 셧다운의 여파 등—은 애널리스트의 평가에 따르면 더욱 심화되기보다는 점차 그 영향력이 줄어들고 있다.
두 건의 주요 계약 수주로 수요 전망 강화
구체적인 계약 소식은 상향 조정된 전망에 실질적인 근거를 제공하고 있다. 미 육군은 이번 주, 에어로바이론먼트와 ‘엔듀어링 고에너지 레이저(Enduring High Energy Laser)’ 프로그램에 대해 활발히 협의 중이라고 밝혔는데, 게수알레는 이 지향성 에너지 이니셔티브의 규모를 약 5억 달러로 평가하고 있다. 이와는 별도로, 이 회사는 최근 대략 비슷한 규모의 ‘도메스틱 쉴드(Domestic Shield)’ 무기한 납품·무기한 수량(IDIQ) 계약을 수주했는데, 이는 에어로바이론먼트가 대무인항공기(C-UAS) 및 지향성 에너지 분야에서 선도적 역할을 확립하고 있다는 견해를 뒷받침하는 두 번째 근거가 된다.
이 애널리스트는 또한 P550 및 ‘레드 드래곤(Red Dragon)’ 플랫폼을 비롯한 신제품들의 성장 모멘텀과 확대되는 해외 사업 기회 파이프라인을 언급하며, 이를 통해 회사가 최근 몇 년간 경험한 것 중 가장 긍정적인 수요 환경이 조성되고 있다고 평가했다.
AVAV 대 시장 추세: 주가는 급등했으나 구조적 문제는 여전히 남아
세부적으로 살펴보면 목요일 장세는 활기차 보였다. 전체적으로 보면 차트는 여전히 회복 국면에 있는 것처럼 보인다. AVAV는 20일 이동평균선보다 4.3%, 50일 이동평균선보다 12.2%, 100일 이동평균선보다 21.1%, 200일 이동평균선보다 40.5% 낮은 수준에서 거래되고 있다.
이러한 격차로 인해 목요일 강세에도 불구하고 장기적인 추세는 여전히 하락세를 유지하고 있다. 지난 3월, 50일 이동평균선이 200일 이동평균선 아래로 내려가며 형성된 ‘데스 크로스’는 이 종목이 여전히 장기 하락 국면에 있음을 보여준다.
모멘텀 트레이더들은 신호선 아래에 위치하며 히스토그램이 음수인 MACD를 주시할 것이다. 이러한 구도는 매수세력이 추세를 이어가지 않는 한 반등세가 여전히 약화될 수 있음을 시사한다. 이것이 바로 이번 움직임이 추세 전환이 아닌 반등 시도로 간주되는 이유다.
지지선이 당면한 격전지다. 135.00달러의 주요 지지선은 135.20달러인 52주 저점 구간 바로 위에 위치해 있으며, 현재 이 구간이 강세론의 주된 버팀목 역할을 하고 있다. 이 지지선을 지킨다면 반등 여지가 더 커질 것이다. 반면 지지선을 잃게 되면 이번 반등은 매우 단기적인 현상에 그칠 것이다.
AVAV 주가 움직임: Benzinga Pro 에 따르면, 목요일 정규장에서 에어로바이런먼트 주가는 5.71% 상승한 149.29달러에 마감했다.
이미지: Piotr Swat/Shutterstock
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