米国企業部門は、トランプ大統領が開始した 貿易戦争 の影響を懸念する声があるにもかかわらず、4年ぶりの高水準となる成長率を記録している。
2021年以来の最高の収益成長率
全米株式市場のベンチマークとなるラッセル3000指数の前年同期比収益の中央値は、第3四半期に11％に達した。これは、過去3ヶ月間に見られた6％の成長から大幅に上昇したと Financial Timesが 土曜日に 報告した 。
これは、2021年第3四半期以来の最高の成長率である。貿易戦争の影響を懸念する声はあるものの、9月までの3ヶ月間でS＆amp;P 500の11セクターのうち6セクターで平均収益のプラス成長が記録されている。前四半期には、金融とメガキャップのテクノロジーの2つのセクターのみでプラス成長が見られた。
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関税に対する賛否両論
自動車メーカーのフォード・モーター(NYSE: F )のCEO、ジム・ファーレリーは、関税は「フォードにとって20億ドルの逆風を表している」と 警告した 。これによると、「将来の投資を本当に制限する」ことになるという。 一方、玩具メーカーのJAKKS Pacific Inc.(NASDAQ: JAKK )はトランプの貿易・関税政策の影響を受けており、これによって売上高と利益率に 悪影響が出ている 。
一方で、ゼネラルモーターズ(General Motors)(NYSE: GM )は、以前の推定値である40億ドル～50億ドルから、2025年の総関税 見通しを 35億ドル～45億ドルに引き下げた。 一方で、金融セクターの株式であるJPモルガン・チェース（NYSE:JPM）、ゴールドマンサックス・グループ（NYSE: GS ）、ウェルズ・ファーゴ（NYSE: WFC ）、およびシティグループ（NYSE: C ）はすべてウォール街の予想を上回り、貸出、 トレーディング、消費者向け銀行業務での強さを示した。
SLCマネジメントのマネージング・ディレクター、デック・マラ―キーはフィナンシャル・タイムズに対し、米国企業は関税の影響を吸収する「方法を見つけている」と述べ、雇用が堅調である限り消費支出は回復力を維持すると予測した。
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テクノロジーセクターの評価の問題
収益の上昇は特に、企業が効率性を促進するためにAIやその他のテクノロジーを導入しているテックセクターで注目されている。しかし、アマゾン(NASDAQ: AMZN )、メタ (NASDAQ: META )、セールスフォース(NYSE: CRM )の 最近のレイオフ に見られるように、この変化は雇用喪失にもつながっている。
さらに、収益の急増は、投資家が現在の評価の持続可能性に疑問を投げかけているため、潜在的な AI株バブル について懸念を生んでいる。このことは、強力な収益レポートにもかかわらず テクノロジーおよびAI関連株の売り を含む最近の市場の動きに反映されている。
現在の急増にもかかわらず、ゴールドマン・サックスとモルガン・スタンレーのCEOは、今後2年間の 市場の調整 の可能性について警告しており、投資家に株式市場で10～20％の減少に備えるよう助言している。
価格アクション
過去6ヶ月間で、それぞれS＆amp;P 500指数とナスダック100指数を追跡するSPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE: SPY )とInvesco QQQ Trust ETF(NASDAQ: QQQ )は、それぞれ15.09％と20.06％上昇した。これは Benzinga Pro のデータによるものである。
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