Freedom Holding показал портфели для инвесторов на третий квартал

Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций. Аналитики Freedom Holding представили стратегию для консервативных и агрессивных инвесторов на третий квартал 2026 года. Об этом сообщается в материале брокерской компании (есть у «РБК Инвестиций»). Для консервативного инвестора Главная задача консервативного инвестора в условиях ключевой ставки 14,25% и инфляции выше цели — сохранить полученные доходы и спокойно пережить всплески волатильности, пишут аналитики Freedom Holding. Основу консервативного портфеля, по их мнению, должны составлять рублевые инструменты с понятной доходностью. Примерная структура выглядит так: 25% — банковские депозиты, 25% — ОФЗ, 20% — качественные корпоративные облигации с рейтингом AAA/AA+, 15% — фонды денежного рынка, 10% — золото, около 5% — акции Сбербанка как самые ликвидные на российском фондовом рынке. Самым простым инструментом получения дохода для частного инвестора остаются депозиты. В третьем квартале имеет смысл разделить сбережения на несколько вкладов: часть разместить на срок от трех до шести месяцев, часть — на более длительный срок. Доход за счет повышения котировок могут также принести ОФЗ с фиксированным купоном. Однако консервативным инвесторам не стоит вкладываться в «длинные» выпуски: аналитики советуют отдать предпочтение бумагам с дюрацией от трех до пяти лет, поскольку более долгосрочные ОФЗ сильнее реагируют на изменение ожиданий по ставке. Из корпоративных облигаций стоит выбирать только самые качественные кратко- и среднесрочные выпуски крупных компаний и банков. Фонды денежного рынка подойдут как способ временного размещения средств — например, в ожидании выгодных точек входа в облигации или акции. Доходность фондов денежного рынка будет снижаться вслед за ключевой ставкой, обращают внимание аналитики. К акциям Сбербанка в консервативном портфеле стоит присмотреться из-за сильных финансовых результатов эмитента, щедрых дивидендов, а также высокой ликвидности самих бумаг. Вместе с тем риск инвестиций даже в эти бумаги выше, чем во вкладах, ОФЗ или фондах денежного рынка, поэтому под них лучше отводить максимум 5–10% портфеля. Что касается драгоценных металлов, то золото в нынешних условиях — это прежде всего страховка от внешних рисков, включая геополитические. Увеличивать долю золота до 20–30% аналитики не советуют: цены на металл способны показывать резкие колебания. В качестве дополнительной защиты эксперты рекомендуют добавить флоатеры. Они полезны на случай, если снижение ставки окажется медленнее ожиданий или ЦБ поставит этот процесс на паузу. Кроме того, можно рассмотреть ОФЗ с защитой от инфляции, но ограничиться небольшой долей, поскольку их задача — подстраховать портфель, если динамика цен снова начнет ускоряться. Для агрессивного инвестора Агрессивный же портфель предполагает ставку на высокодоходные и более рискованные активы. Его примерная структура: 25% — банковские депозиты, 40% — акции российских эмитентов, 20% — корпоративные облигации с рейтингом не ниже BBB, 10% — золото, 5% — фонды денежного рынка. Основным драйвером доходности здесь станут акции. Из отведенных под них 40% аналитики предлагают 10% выделить на бумаги банковского сектора — это фаворит Freedom Holding на российском рынке в третьем квартале. Предпочтение отдается обыкновенным акциям Сбербанка, а также бумагам «Дом.РФ» и «Т-Технологий». Эти банки отличают растущая прибыльность, высокая рентабельность капитала и щедрая дивидендная политика. Оставшиеся 30% стоит распределить равными долями между надежными компаниями потребительского, телекоммуникационного, металлургического (золотодобыча), нефтегазового и IT-секторов, а также представителями индустрии недвижимости. Остановить выбор аналитики советуют на «голубых фишках». Корпоративные облигации могут повысить устойчивость портфеля и обеспечивают регулярный купонный доход, который служит буфером и помогает сгладить потери от непредсказуемого снижения стоимости более рискованных активов. Аналитики рекомендуют отдавать предпочтение облигациям с инвестиционным рейтингом (не ниже BBB) и не гнаться за доходностью выше 13–14% годовых — это сопряжено с существенными рисками дефолта эмитентов. В рамках агрессивной стратегии необходимо страховаться, подчеркивают аналитики. На этот случай — золото и банковские депозиты, чья совокупная доля составляет 35%. Доходность вклада сегодня сравнима с доходностью гособлигаций. Золото, по мнению аналитиков, быстрой доходности после ралли начала года не гарантирует, но остается подстраховкой от обесценения рубля. Читайте «РБК Инвестиции» в «Максе».