펀드스트랫 글로벌 어드바이저스(Fundstrat Global Advisors)에 따르면 비트코인(BTC)은 어느 쪽이든 30% 변동이 예상됩니다. 이 회사의 디지털 자산 전략 책임자인 션 패럴(Sean Farrell)은 역사적으로 낮은 변동성을 신호로 제시합니다.
패럴의 월요일 보고서에 따르면 비트코인의 30일 가격 변동폭은 사상 최저 수준 중 하나로 나타났습니다. 이와 같은 패턴이 과거 주기에서 더 큰 가격 움직임 전에 반복되었습니다.
펀드스트랫의 비트코인 30% 변동 가능성 분석
여덟 번의 낮은 변동성 시기 동안, 펀드스트랫은 이후 60일간의 중앙값 절대 변동폭이 30.2%였음을 확인했습니다. 이 중 네 번은 상승, 네 번은 하락으로 끝났다고 패럴이 언급했습니다.
이러한 결과는 신호가 다음 변동의 크기만을 제시하며, 방향은 나타내지 않는다는 것을 의미합니다. 회사에 따르면 그렇습니다.
“과거 변동의 평균 규모는 주목할 만합니다. 이전 사례를 고려할 때, 이후 60일 동안의 중앙값 절대 변동폭은 약 30%였습니다.”
이 내용은 CNBC가 보도한 바와 같다고 패럴이 밝혔습니다.
펀드스트랫은 해당 보고서에서 구체적 가격 목표는 제시하지 않았습니다. 예를 들어, 현재 가격 64,000달러에서 30% 변동 시 비트코인은 상승할 경우 약 83,200달러, 하락 시 약 44,800달러가 됩니다.
비트코인 가격은 약 64,000달러 수준에 위치해 있습니다. 이미지 출처: 트레이딩 뷰(Trading View) 쇼트커버링이 월요일 랠리를 이끌었습니다
비트코인은 최근 다른 암호화폐에 비해 부진한 흐름을 보인 뒤, 월요일 최대 2% 반등했습니다. 이 자산은 2026년 들어 거의 27% 하락 중입니다.
패럴은 이번 반등의 주요 원인을 새로운 매수세가 아닌 매도(숏) 포지션 청산 때문으로 설명했습니다. 코인 기준 미결제 약정 총액은 금요일 저녁 이후 약 8% 감소했습니다. 이는 가격이 오르면서 투자자들이 숏 포지션을 정리했다는 신호입니다.
패럴은 이번 움직임이 6월 초와 7월 초의 숏커버링 랠리와 유사하다고 평가했습니다. 당시에도 가격은 일시적으로 상승했으나 이후 약세로 전환된 바 있습니다. 비인크립토는 이 현상을 위장된 베어 랠리라고 지적한 바 있습니다. 패럴은 이번에도 유사한 흐름을 예상하며, 월요일의 가격 움직임을 긍정적으로 평가했습니다.
채권 수익률이 방아쇠가 될 수도 있습니다
패럴은 상승하는 실질 수익률(인플레이션을 반영한 채권 수익률)을 비트코인에 가장 큰 위험요인으로 지목했습니다. 만약 실질 수익률이 추가 상승한다면 비트코인의 이례적으로 안정된 가격 흐름이 깨질 수 있다고 밝혔습니다.
비인크립토는 최근 수 주간 이 같은 현상이 역대 최고치 글로벌 채권 수익률과 연관되어 있다고 분석했습니다. 펀드스트랫 자료에 따르면 비트코인의 다음 변동성은 상당히 클 가능성이 있습니다. 방향성은 아직 명확하지 않습니다.
kr.beincrypto.com 에서 Darryn Pollock의 원본 기사 펀드스트랫, 비트코인 $8.32만 예상…$4.48만 30% 변동성 전망 읽기