連邦準備制度理事会（FRB）の議長であるケビン・ウォーシュは、初の国際的な場で中央銀行のインフレ抑制の取り組みを再確認し、欧州中央銀行（ECB）のシントラフォーラムでの政策パネルで「物価は高すぎる」と述べたが、 7月の会合 に関する市場へのシグナルは明確に拒否した。
SPDRゴールドシェアーズ株は上昇している。 GLDの株価が上昇しているのはなぜ？ウォーシュ、インフレ抑制の戦いを再確認
ウォーシュはポルトガルのシントラで、ECBのクリスティーヌ・ラガルド総裁、イングランド銀行のアンドリュー・ベイリー総裁、カナダ銀行のティフ・マックレム総裁とともに、インフレと金利に関するパネルに参加した。
これは、6月17日に初めて議長を務めた 連邦公開市場委員会 （FOMC）の会合以来の初の公の場での発言であった。その会合でFOMCは資金調達金利を3.50％～3.75％に据え置いた。
ウォーシュは、2％のインフレ目標に対する委員会のコミットメントは全会一致で明確であると説明した。
最近数週間でインフレ期待が緩和されたことを指摘したものの、エネルギー主導の価格上昇を「一時的」と表現することは拒否した。
代わりに、目標に対して明確な線を引いた。すなわち、家庭、企業、金融市場の誰であれ、FRBが2％を超えるインフレを容認すると期待する者は「失望するだろう」と述べた。
「6週間後に会いましょう」という有名な発言を更新し、次の会合は「4週間後」であると冗談を言い、決定を下す前に委員会に「良い家族の喧嘩をしてほしい」と述べた。
ドナルド・トランプ大統領の意向に関係なくFRBがその方針を実行するかどうか尋ねられた際、ウォーシュは中央銀行の独立性を擁護し、FRBは「長い間独立した中央銀行であった」と述べ、市場は「その点で何の変化も見られないだろう」と述べた。
市場は7月の利上げの緊急性を低く見積もる
利上げの可能性は依然として存在するが、ウォーシュの発言後に冷え込んだ。
水曜日の朝時点で、CME FedWatchは7月29日の会合での据え置きの可能性を69.5％、25ベーシスポイントの利上げの可能性を30.5％と見積もっている。これは1週間前の約37％から低下した数字である。予測市場のポリマーケットでは、7月の利上げ契約は約20％で取引されている。
さらに先の見通しでは、市場は依然として金融引き締めに傾いている。CME FedWatchは、9月の会合までに少なくとも1回の利上げの可能性を77％、10月までに90％以上と見積もっている。
ウォーシュの発言中に、予想よりも強い雇用統計の読み取りにより上昇していた米国債利回りは下落に転じた。トレーダーがFRBの期待を測る最もクリーンな指標として注目している2年債利回りは、4.20％近くまで上昇した後、4.14％に戻した。
SPDRダウ工業株平均ETFトラスト（NYSE: DIA ）と小型株のiSharesラッセル2000 ETF（NYSE: IWM ）はともに上昇し、ダウは52,500を超え、ラッセル2000は0.5％以上上昇した。SPDR S&P 500 ETFトラスト（NYSE: SPY ）は、過去最高値付近で小幅な上昇を維持した。
しかし、メガキャップテックは遅れをとった。Invesco QQQ Trust（NASDAQ: QQQ ）は、ナスダック100が約0.5％下落したため、下落した。これは、前半を支えたAIリーダーからの回転を拡大した。
金は際立っていた。SPDRゴールドシェアーズ（NYSE: GLD ）は、利回りの低下とやや弱いドルに支えられ、1オンスあたり4,106ドルに向けて2％以上上昇した。米ドル指数は100.9付近で推移した。
WTI原油は68ドルを下回った。
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