世界で最も重要な海上輸送路の1つの将来は、もはやその保護に関するものではなく、むしろ完全に回避することに関するものかもしれない。月曜日、 ドナルド・トランプ大統領 は、イランの港湾に対する米国の封鎖を再開することを誓い、テヘランとの緊張が再び高まる中、米国は「ホルムズ海峡の守護者」として知られるようになるとトゥルースソーシャルで 宣言した 。
ほぼ同時に、湾岸地域では全く異なる戦略が形作られていた。
フィナンシャル・タイムズの 報道 によると、ドバイに本拠を置く物流大手のDPワールドは、アラブ首長国連邦の東海岸のフジャイラに新しい港とコンテナターミナルを建設する計画であり、これにより貨物はホルムズ海峡を完全に迂回できるようになる。このプロジェクトが完成すれば、湾岸地域の貿易インフラにおける数十年ぶりの大きな変化となるだろう。
2つの異なる戦略
この対照的な展開は、同じ地政学的リスクに対する根本的に異なる2つのアプローチを反映している。
ワシントンは、世界の石油供給の約5分の1が通過する狭い水路であるホルムズ海峡の安全確保に重点を置いているようだ。一方、UAEはこの海上輸送の要所への依存を完全に減らすことに投資しているように見える。
この動きは、最近のイランを巻き込んだ紛争の間に地域で最も忙しい物流拠点の1つであるドバイのジェベル・アリ港を通じた貿易が深刻な混乱に陥ったことを受けてのものであり、湾岸地域内にあるインフラの脆弱性を浮き彫りにした。
地政学的緊張が消えると賭けるよりも、UAEは効率性と同じくらいサプライチェーンの回復力が重要になる未来に備えているようだ。
注目すべき銘柄
投資家にとって、この変化は海運、物流、インフラ全体にわたる長期的な機会を生み出す可能性がある。
地政学的緊張が世界のエネルギー貿易ルートを再形成し、長距離輸送の需要を高め続ける場合、米国上場のタンカー運営会社であるフロントライン(NYSE: FRO )、インターナショナル・シーウェイズ(NYSE: INSW )およびアードモア・シッピング(NYSE: ASC )は注目され続ける可能性がある。
フルオール(NYSE: FLR )やジェイコブズ・ソリューションズ(NYSE: J )などのエンジニアリングおよび建設会社も、湾岸諸国が伝統的な要所から離れた貿易ルートの多様化のために港湾、物流拠点、関連インフラへの支出を加速させた場合、恩恵を受ける可能性がある。
新しい貿易地図
この発表はまた、世界のエネルギー物流に対する懸念の高まりを示す一連の市場シグナルに続くものである。
ロシアの輸出が混乱する中、ディーゼルの精製マージンはここ数週間で急上昇しており、タンカー市場は主要な海上輸送ルートの動向を監視するトレーダーによって依然として不安定な状態にある。
そうした背景の中、UAEの報告された投資は、単独の港湾プロジェクトというよりも、ますます不確実な地政学的状況に対する戦略的なヘッジのように見える。
長年、市場にとっての疑問はホルムズ海峡が開かれたままになるかどうかだった。
しかし、より大きな疑問は、世界の貿易がもはやこの海上輸送路に依存したくない世界に適応し始めているかどうかかもしれない。
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