Las comisiones y el negocio con clientes sostienen el beneficio
Bankinter, S.A. (BME:BKT) (OTC: BKNIY ) cerró el primer semestre de 2026 con un beneficio de 605 millones de euros, un 11,7 % más que en el mismo periodo del ejercicio anterior.
La entidad atribuyó el avance al crecimiento de los volúmenes de negocio con clientes, la diversificación de los ingresos y la disciplina aplicada a los costes. El dinamismo comercial se extendió a sus distintas geografías y actividades, acompañado de una gestión prudente del riesgo y del capital.
El margen de intereses aumentó un 5,4 %, hasta 1.160 millones de euros. Bankinter destacó especialmente el comportamiento del segundo trimestre, cuyo margen superó el registrado en los seis trimestres precedentes.
El margen bruto, que agrupa el conjunto de los ingresos, avanzó un 7,3 %, hasta 1.603 millones de euros. Las comisiones percibidas sumaron 548 millones, un 15,5 % más, gracias a la gestión de activos, la intermediación bursátil, la custodia, el negocio transaccional y la inversión alternativa.
Tras descontar las cantidades pagadas a los socios de las redes de agentes y de Banca Partner, las comisiones netas alcanzaron 440,4 millones de euros, cerca de un 16 % más.
Los costes operativos crecieron a un ritmo inferior al de los ingresos: aumentaron un 2,7 %, hasta 550,6 millones de euros. Esta diferencia permitió elevar el margen de explotación un 9,8 %, hasta 1.052,4 millones.
La rentabilidad mejora mientras baja la morosidad
El ROE, o rentabilidad sobre recursos propios, se situó en el 19,1 %, mientras el ROTE, que mide la rentabilidad sobre el patrimonio tangible, alcanzó el 20,4 %.
La ratio de eficiencia mejoró hasta el 34,3 %, desde el 36,1 % registrado un año antes. Bankinter vinculó esta evolución al control de los gastos, a una organización más eficiente y a la aplicación de inteligencia artificial (IA) generativa en sus procesos internos.
La calidad de los activos también avanzó. La morosidad descendió hasta el 1,92 %, 22 puntos básicos menos que un año antes, con una cobertura del 69,2 %.
La ratio de capital CET1 cerró junio en el 12,91 %, frente al mínimo del 8,58 % exigido actualmente a Bankinter por el Banco Central Europeo. Esta diferencia mantiene un colchón relevante para absorber riesgos y financiar el crecimiento del grupo.
El balance supera los 140.000 millones de euros
Los activos totales alcanzaron 140.933 millones de euros, un 7 % más interanual. La cartera de inversión crediticia creció un 4,6 %, hasta 87.153 millones.
Los recursos de clientes y los activos gestionados sumaron 162.085 millones de euros, con un aumento del 9,6 %. Dentro de este bloque, los recursos gestionados fuera de balance avanzaron un 20,3 %, impulsados por los fondos de inversión, los planes de pensiones y la gestión patrimonial.
Los activos bajo custodia aumentaron un 17,8 %, hasta 94.693 millones de euros. En conjunto, los volúmenes de negocio con clientes alcanzaron 249.238 millones, un 7,8 % más que en junio de 2025.
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Portugal e Irlanda amplían el crecimiento internacional
España continuó siendo la principal geografía del grupo. Sus volúmenes de negocio aumentaron un 7 %, mientras el beneficio antes de impuestos alcanzó 716 millones de euros, un 11 % más.
En Portugal, la cartera crediticia creció un 8 %, hasta 11.500 millones de euros, y los recursos minoristas más los activos fuera de balance avanzaron un 12 %, hasta 15.000 millones. El beneficio antes de impuestos de esta filial aumentó un 9 %, hasta 114 millones.
Irlanda mantuvo un crecimiento más acelerado. Su cartera crediticia alcanzó 5.200 millones de euros, un 24 % más, con un aumento del 29 % en las hipotecas y del 8 % en el crédito al consumo. La entidad también comenzó a captar depósitos en este mercado, con recursos cercanos a los 100 millones.
Bankinter ha ampliado además su presencia a Países Bajos mediante la adquisición de Tulp Hypotheken Group, especializada en intermediación y financiación hipotecaria.
La gestión de activos compensa la menor producción hipotecaria
La cartera crediticia de Banca de Empresas creció un 7 %, hasta 39.000 millones de euros, mientras la inversión de Banca Internacional avanzó un 12 %, hasta 12.000 millones.
La gestión de activos mantuvo tasas de crecimiento superiores al 20 %. Los fondos de otras gestoras comercializados por el banco sumaron 32.048 millones de euros, casi un 24 % más, y los fondos propios alcanzaron 21.300 millones, con un avance del 19 %.
El contrapunto llegó de la nueva producción hipotecaria, que descendió un 16 %, hasta 2.900 millones de euros. No obstante, el saldo total de la cartera hipotecaria aumentó un 3 %, hasta 39.000 millones, y la actividad conjunta de Portugal e Irlanda creció un 19 %.
La valoración de Barclays deja poco margen sobre el último cierre
Las acciones de Bankinter venían de cerrar la sesión regular del 22 de julio en 15,85 euros, con una subida del 1,34 % y un volumen de 1,62 millones de títulos. El IBEX 35 avanzó un 0,99 % en la misma jornada.
Las cuentas se publicaron antes de la apertura del 23 de julio, por lo que el movimiento de la sesión anterior constituye contexto previo y no una reacción a los resultados.
En una actualización fechada el 14 de julio, Barclays mantuvo su recomendación de neutral y elevó el precio objetivo de Bankinter a 16,10 euros, desde 15,10 euros. Frente al cierre del 22 de julio, esa valoración supondría un potencial aproximado del 1,6 %, sin incluir dividendos.
La firma había identificado tendencias favorables en los márgenes de clientes, el margen de intereses, la relación entre préstamos y depósitos y el dinamismo comercial. Al mismo tiempo, consideraba que la principal cuestión para los inversores era si Bankinter podría sostener ese crecimiento durante el resto del ejercicio.
Imagen creada con Inteligencia Artificial
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