마이크론 테크놀로지(NASDAQ: MU ) 주가는 화요일(12일) 소폭 상승 마감했다.
마이크론 경영진은 8월 10일 열린 키뱅크 캐피털 마켓츠 테크놀로지 리더십 포럼 2026에서 AI가 메모리 수요를 재편하고, 공급을 긴축시키며, 장기 고객 계약을 회사의 성장 전략에서 더 중요한 부분으로 만들고 있다고 밝혔다.
AI 수요가 메모리 성장 주도
마이크론의 수석 부사장 겸 최고 비즈니스 책임자(CBO)인 수미트 사다나(Sumit Sadana)는 AI가 메모리에 대해 새로운 수요 주기를 만들어냈으며, 고객 수요가 업계 공급보다 더 빠르게 증가하고 있다고 말했다.
마이크론은 현재 AI가 D램 용량 및 메모리 대역폭에 대한 수요 증가를 주도함에 따라 2027년 한 해 동안 공급 상황이 2026년보다 더욱 타이트해질 것으로 전망하고 있다.
사다나는 가격이 여전히 ‘매우 높은’ 수준을 유지하고 있음에도 불구하고, 공급 부족으로 인해 단위 수량, 물량 및 매출 기회를 충족하는 데 한계가 있음에도 불구하고 고객들이 더 많은 메모리를 확보하려는 열의를 보이고 있다고 말했다. 이러한 부족 현상은 데이터센터에서 가장 심각하며, 마이크론은 이곳에서 종종 고객 수요의 절반 정도밖에 충족하지 못하고 있다.
“고객들은 가격이 매우 높은 수준임에도 불구하고, 자체 비즈니스 사례 요건을 충족하지 못하고 있어 더 많은 공급을 확보하기를 간절히 원한다고 전하고 있다”고 말했다.
사다나는 AI 시스템이 성능 향상을 위해 더 큰 용량과 대역폭을 필요로 함에 따라 메모리가 전략적 자산이 되었다고 말했다. 그는 마이크론이 공급이 수요를 따라잡을 시기에 대해서는 여전히 명확한 전망을 세우지 못하고 있다고 덧붙였다.
마진과 매출은 여전히 견조
사다나는 마이크론의 사업이 “놀라운 성장 궤도”를 유지하고 있으며, 재무 실적도 매우 견고하다고 말했다. 그는 최근 분기 81%의 영업이익률을 강조하며, 매출총이익률도 매우 탄탄하다고 설명했다.
또한 마이크론이 장기적인 고객 수요와 투자 수익률의 균형을 맞추기 위해 가격 인상을 완화하고 있지만, 개선된 제품 구성, 출하량 증가 및 향후 가격 책정 기회를 통해 매출과 이익 성장을 기대하고 있다고 말했다.
공급 확대 뒷받침하는 제조 투자
사다나는 마이크론이 장기적인 수요를 뒷받침하기 위해 제조 및 공급망 역량에 대규모로 투자하고 있다고 밝혔다. 회사는 미국 내 투자 규모를 2,000억 달러에서 2,500억 달러로 확대했으며, 총 30억 달러에 달하는 광범위한 공급망 투자의 일환으로 글로벌웨이퍼스(GlobalWafers)에 5억 달러를 투자하기로 했다.
그는 마이크론이 미국 내 프런트엔드 메모리 팹 제조에 투자하는 유일한 기업이며, 아이다호, 뉴욕, 버지니아에서 프로젝트를 진행 중일 뿐만 아니라 일본, 대만, 싱가포르, 인도 등 전 세계적으로도 투자하고 있다고 말했다.
고객 계약으로 파트너십 강화
사다나는 마이크론의 ‘전략적 고객 계약(Strategic Customer Agreements)’이 회사의 비즈니스 모델을 변화시키고 있다고 말했다. 이 협약들은 매출의 약 절반을 차지할 것으로 예상되며, 구속력 있는 ‘테이크-오어-페이(take-or-pay)’ 조건을 포함하고, 대부분 2030년까지 유효할 예정이다.
그는 마이크론이 실적 발표 당시 16건의 협약을 발표했으며, 그 후에도 추가로 협약을 체결했다고 밝혔다. 이러한 계약에는 현금 및 현금성 약정, 견실한 매출총이익을 뒷받침하는 가격 구조, 제품 로드맵 및 연구개발(R&D)에 대한 심화된 협력이 포함된다.
공급 부족 전망
사다나는 향후 몇 년간 AI 도입, 에이전트형 AI, 물리적 AI 및 로봇 공학이 메모리 수요를 더욱 견인할 것으로 전망했다. 그는 로봇 한 대당 결국 수백 기가바이트의 D램과 테라바이트급 SSD 저장 장치가 필요할 수 있으며, 이는 이번 10년 후반부터 2030년대 초반에 걸쳐 또 다른 주요 성장 기회를 창출할 것이라고 말했다.
애널리스트 컨센서스 및 최근 동향: 마이크론 주식은 ‘매수(Buy)’ 등급을 받았으며, 평균 목표주가 는 1,537.50달러이다. 최근 애널리스트들의 동향은 다음과 같다.
씨티그룹: 매수 (목표주가 1,150.00달러로 하향 조정) (8월 7일) 키뱅크: 비중확대 (목표주가 1,750.00달러로 상향 조정) (7월 14일) 칸토 피츠제럴드: 비중확대 (목표주가 2,000.00달러로 상향 조정) (6월 29일)주요 ETF 편입 비중
인베스코 PHLX 반도체 ETF (NASDAQ: SOXQ ) : 8.91% 비중 스테이트 스트리트 SPDR NYSE 기술 ETF (NYSE: XNTK ) : 8.75% 비중 인베스코 AI 및 차세대 소프트웨어 ETF (NYSE: IGPT ) : 8.71% 비중의의: MU가 이들 펀드에서 차지하는 비중이 매우 크기 때문에, 해당 ETF에 상당한 자금이 유입되거나 유출될 경우 해당 주식의 자동 매수 또는 매도가 발생할 가능성이 높다.
MU 주가 움직임향 Benzinga Pro 데이터 에 따르면, 화요일 정규장에서 마이크론 테크놀로지 주가는 0.87% 상승한 868.52달러에 마감했다.
사진 출처: Shutterstock 주가 움직임
MU 주가 움직임: 마이크론 테크놀로지 주식은 화요일 개장 전 거래에서 1.09% 상승한 869.07달러에 거래되었다. Benzinga Pro 데이터 에 따르면, 월요일 정규장에서 1.09% 상승한 869.07달러에 마감했다.
사진 출처: Shutterstock
Benzinga Pro의 독점 뉴스 및 도구로 수익률을 높이세요.
독점 속보 및 스캐너와 같은 Benzinga Pro의 강력한 도구 세트로 다른 트레이더보다 우위를 점하세요. 여기를 클릭 하여 14일 무료 체험을 시작하세요.