Hedgeye Asset Management a lancé le Hedgeye Hedged Bitcoin ETF (NYSE: HBIT ), un ETF à gestion active conçu pour offrir une exposition au Bitcoin tout en cherchant à réduire la volatilité et à gérer le risque à la baisse.
HBIT investit principalement dans des ETF de Bitcoin au comptant cotés aux États-Unis, notamment l’iShares Bitcoin Trust (NASDAQ: IBIT ), plutôt que de détenir directement des bitcoins. Il utilise une stratégie d’options basée sur les Risk Range Signals propriétaires de Hedgeye, en achetant et en vendant des puts et des calls pour gérer l’exposition du fonds.
La stratégie peut changer aussi souvent que quotidiennement en fonction des tendances des prix du bitcoin, de la volatilité, de la liquidité et des signaux de Hedgeye. Contrairement aux ETF de bitcoins à résultat défini, HBIT n’a pas de plafond à la hausse déclaré ni de période de résultat fixe de 12 mois.
Le 26 août, le Bitcoin s’échangeait près de 78 000 dollars, soit environ 38 % en dessous de son pic d’octobre 2025 d’environ 126 000 dollars.
CONTEXTE RAPIDE : Exposition au Bitcoin avec couverture
HBIT arrive à un moment où les émetteurs d’ETF cherchent de plus en plus au-delà d’une simple exposition au Bitcoin au comptant vers des stratégies conçues pour gérer les fluctuations historiquement importantes de la cryptomonnaie. Hedgeye positionne le nouveau fonds comme une alternative pour les investisseurs qui souhaitent exploiter le potentiel de hausse à long terme du bitcoin sans accepter la volatilité totale de l’actif.
Le fonds ne possède pas de Bitcoin directement. Il s’expose essentiellement par le biais d’ETF de Bitcoin au comptant cotés aux États-Unis et recouvre cette exposition d’une stratégie d’options à gestion active.
Un élément clé est la flexibilité de la stratégie. HBIT peut ajuster quotidiennement son positionnement en matière d’options au lieu de maintenir une couverture prédéterminée ou une structure à résultat défini. Hedgeye affirme que les Risk Range™ Signals déterminent les zones où le fonds peut chercher une protection ou vendre à la hausse, les conditions du marché influençant également le positionnement.
Le lancement intervient après un repli important du Bitcoin par rapport à son sommet en octobre 2025, soulignant le défi de gestion des risques que HBIT est conçu pour relever.
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