エヌビディア（NASDAQ: NVDA ）、ブロードコム（NASDAQ: AVGO ）、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（NASDAQ: AMD ）などのすでに高値をつけている半導体大手の株価上昇を追いかけるのに疲れた投資家にとって、半導体市場のより静かな一角が2026年にはより魅力的な状況を提供する可能性がある。
クレド・テクノロジー・グループの株価は狭いレンジで推移している。 CRDO株の今後は？AIインフラ支出の継続、チップの複雑化の進展、そして航空宇宙・防衛分野の需要強化によって、小型株および中型株のチップ銘柄の選ばれたグループが浮上している。
木曜日に発表されたノートの中で、バンク・オブ・アメリカの半導体アナリストヴィヴェック・アーリアは、平均以上の成長ポテンシャルを持つ、まだあまり注目されていない銘柄への市場のローテーションの恩恵を受けるのに適した5つの小型・中型の半導体銘柄を指摘した。
CRDO: AI接続のリーダー
クレド・テクノロジー・グループ・ホールディング（NASDAQ: CRDO ）は、このグループの中で最も成長の速い銘柄である。 同社はアクティブ電気ケーブルの分野で市場をリードしている。アクティブ電気ケーブルはAIサーバーを接続するための主要コンポーネントで、2025年には市場シェア約75%を占める見込みである。
バンク・オブ・アメリカによると、アクティブ電気ケーブル市場は今年約12億ドルから2030年までに70億ドルを超える規模に拡大する見込みである。
クレドは現在このニッチ市場を支配しており、長期的には40億ドルから50億ドルの年間売上を生み出す可能性がある。
この規模で、バンク・オブ・アメリカは10ドル超の収益力と200ドルの価格目標に対して約44%の上昇余地を見出している。
「我々はコンセンサスは、データセンターにおける銅線の耐久性が低電力で実証済みの運用上のメリットがあることを過小評価していると思う」とAryaは述べた。
クレド・テクノロジーの株価は昨年114%、2024年には245%上昇した。
MKSI: ウェハ装置の強み
MKS（NASDAQ: MKSI ）は、数年にわたるウェハ製造装置（WFE）サイクルの上昇と複雑な半導体パッケージングに対する需要の増加から恩恵を受ける見込みである。
同社は第4四半期の収益見通しを10億3000万ドルに引き上げ、EBITDAの予想を6%増の2億4800万ドルに引き上げた。
MKSIは先進的なパッケージング、特にAI駆動のプリント基板の複雑化に対応しており、強い受注と繰り返しの高利益率の化学品販売によってサポートされているため、さらなる上昇の可能性がある。
バンク・オブ・アメリカは、2027年までに8%の売上成長と15%のEPS成長を見込んでおり、目標株価を215ドルから255ドルに引き上げた。
AEIS: 過小評価されているAI銘柄
アドバンスト・エナジー・インダストリーズ（NASDAQ: AEIS ）は、AI駆動のデータセンターの電力需要と半導体装置支出の回復の両方の分野に対応できる。
バンク・オブ・アメリカは、2027年までに11%の売上成長と19%のEPS成長を見込んでおり、目標株価を260ドルから300ドルに引き上げた。
経営陣は、2026年のデータセンターの成長を25%から30%と見積もっているが、市場全体ではクラウドの資本支出が35%成長すると予想しているため、AEISの予測は保守的である可能性がある。
粗利益率は40%に拡大しており、新規顧客獲得や産業の回復から上昇の余地が生まれる可能性がある。
TER: AIチップの複雑化の限界を試す
テラダイン（NASDAQ: TER ）は、AIチップのテスト要件がチップ出荷の成長を上回ることで恩恵を受けるとAryaは述べている。
高帯域幅メモリ（HBM）からシステムオンチップ（SoC）設計まで、複雑化の進展はより集中的な半導体テストの需要を促進している。
アーリアは2027年までに20%の売上成長と39%のEPS成長を予想しており、引き上げられた目標株価260ドルに対して12%の上昇余地を見出している。
「ロボット工学とシステムレベルのテストには上昇の余地があるかもしれない」とアーリアは述べた。
テラダインのプレゼンスが高まっているアマゾンの倉庫ロボットのアップグレードからも恩恵を受ける見込みである。
MTSI: 光学と防衛の二重の強み
バンク・オブ・アメリカによると、MACOMテクノロジー・ソリューションズ・ホールディングス（NASDAQ: MTSI ）は、「防衛・航空宇宙分野の追い風に活かせる多様な接続ポートフォリオ」を提供している。
同社は長期的なデータセンターの成長と強固な航空宇宙・防衛の勢いを組み合わせている。
MTSIのデータセンター部門は2025年に48%成長し、新たに200Gフォトダイオードの受注を獲得した同社は、今後の1.6兆ドル規模の転換におけるキープレーヤーである。
アーリアは、2027年までに15%の売上成長と22%のEPS成長を見込んでおり、目標株価260ドルに対して15%の上昇余地を見出している。
国防契約や衛星通信プログラムは、特にFCCが7500基の新規スターリンク衛星の展開にゴーサインを出したことで、さらに成長を促進する可能性がある。
「MTSIは、電子レンジと光学RF分野におけるシェア獲得や、予算・プログラムの持続的な拡大を通じて、防衛分野への対応が魅力的な成長レバーになるという見通しと強さを引き続き見ている」とアーリアは述べた。
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