La preuve la plus forte cette semaine que le développement de l’IA continue de s’accélérer ne vient pas de Nvidia Corp. (NASDAQ: NVDA ), mais d’un rapport commercial de Taipei.
Les commandes à l’export de Taïwan – le flux des futures expéditions réservées par les acheteurs internationaux – ont augmenté de 59,4 % en juin, pour atteindre un niveau record de 95,26 milliards de dollars, soit le 17e mois consécutif de croissance.
Les commandes à l’export sont un indicateur prospectif. Elles mesurent la demande qui se transforme en expéditions réelles au cours des un à trois mois suivants, ce qui en fait l’un des premiers indicateurs les plus clairs sur la direction que prend le cycle technologique mondial.
Et cet indicateur ne peut être résumé que par un mot : IA.
Le supercycle se construit physiquement à Taïwan.
Nvidia Corp. conçoit les GPU qui alimentent le boom, mais n’en fabrique presque pas lui-même.
Ce travail passe par Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (NYSE: TSM ), la fonderie qui fabrique les puces les plus avancées de la planète. Lorsque les hyperscalers commandent davantage de silicium Nvidia, c’est dans le carnet de commandes de Taïwan que cela se traduit en premier lieu.
La répartition des données de juin rend le moteur de croissance indubitable. Les équipements d’information et de communication, y compris les serveurs, ont progressé de 81,9 % par rapport à l’année précédente, et les composants électroniques, principalement les semi-conducteurs, ont grimpé de 79,9 %. Les commandes en provenance des États-Unis, la plus grande source de demande unique, ont fait un bond de 83,6 %.
L’ETF iShares MSCI Taiwan (NYSE: EWT ) a grimpé d’environ 56 % en 2026. Le S&P 500 a enregistré une hausse d’environ 10 % sur la même période.
Les actions de Taiwan Semiconductor Company Ltd. (NYSE: TSM ) cotées aux États-Unis ont progressé d’environ 33 % cette année et ont de nouveau bondi après que la société a indiqué qu’elle augmenterait les prix de fabrication des puces.
BofA déclare que le cycle des dépenses d’investissement dans l’IA est toujours actif
Anna Zhou, économiste chez BofA Global Research, a noté que l’augmentation des commandes à l’export de Taïwan a dépassé toutes les prévisions dans l’enquête Bloomberg, la demande liée à l’IA continuant de s’accélérer plutôt que de se stabiliser.
“Le cycle mondial des dépenses d’investissement dans l’IA reste intact”, a écrit Zhou, une tendance qu’elle s’attend à ce qu’elle continue de soutenir la croissance des exportations à Taïwan.
“Les données sur les commandes à l’export suggèrent que la demande sous-jacente reste solide”, a-t-elle ajouté.
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Selon les analystes de Benzinga , le consensus sur Taiwan Semiconductor est Buy, avec un objectif de prix moyen de 475 dollars.
Cela implique une hausse d’environ 12 % par rapport à la dernière clôture à 424,61 dollars, avec des objectifs individuels allant d’un minimum de 210 dollars à un maximum de 650 dollars.
Le flux récent s’est fermement orienté à la hausse, et aucune des six dernières actions n’a été une dégradation.
| Date | Firm | Price Target | Action | Rating |
|---|---|---|---|---|
| Jul 17, 2026 | Barclays | $625 → $650 | Maintains | Overweight |
| Jul 17, 2026 | DA Davidson | $450 → $500 | Maintains | Buy |
| Jul 17, 2026 | TD Cowen | $400 → $440 | Maintains | Hold |
| Jul 16, 2026 | Susquehanna | $575 → $600 | Maintains | Positive |
| Jun 24, 2026 | B of A Securities | $490 → $590 | Maintains | Buy |
| Jun 22, 2026 | Susquehanna | $500 → $575 | Maintains | Positive |
Source : les analystes de Benzinga
Barclays a l’objectif le plus élevé de la Street, à 650 dollars, et l’a encore relevé en juillet. BofA Securities a ajouté 100 dollars à son propre objectif le mois dernier, pour le faire passer à 590 dollars.
Les augmentations gravitent autour d’une thèse : la demande de puces d’IA est en avance sur ce que la Street a modélisé il y a un trimestre.
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