Le titre de Alibaba Group Holding Limited (NYSE: BABA ) s’est replié de près de 4 % lors des échanges d’avant-marché de ce lundi. Les contrats à terme sur le Nasdaq sont en baisse de 0,75 %, tandis que ceux sur le S&P 500 ont perdu 0,22 %.
Le mastodonte chinois du commerce électronique va financer sa stratégie d’IA complète via une vente d’actions record à Hong Kong, ce qui indique que la société est prête à accepter une dilution à court terme et des dépenses plus lourdes alors qu’elle tente de renforcer sa position dans le cloud computing et l’intelligence artificielle.
Alibaba lève de nouveaux capitaux pour l’IA
Alibaba a levé 80 milliards de dollars de Hong Kong, soit environ 10,2 milliards de dollars américains, en vendant 710 millions de nouvelles actions à 112,70 dollars de Hong Kong chacune. La société prévoit d’investir le produit net total dans ses capacités d’intelligence artificielle intégrées, notamment en élargissant et en modernisant l’infrastructure d’IA, a rapporté Bloomberg dimanche.
Ce placement intervient alors qu’Alibaba intensifie ses dépenses en capital et qu’il poursuit son plan annoncé précédemment visant à investir au moins 380 milliards de yuans chinois dans le cloud computing et l’infrastructure d’IA sur une période de trois ans. Les dépenses d’investissement de la société pour le trimestre de juin ont augmenté de 75 % pour atteindre 67,7 milliards de yuans chinois, tandis que son bénéfice a chuté de 75 %.
UBP approuve la logique stratégique, mais s’interroge sur la levée de fonds
Vey-Sern Ling , conseiller principal en actions chez UBP, a déclaré à CNBC qu’Alibaba était bien positionné pour poursuivre la croissance de son IA, car il possède à la fois une activité de cloud computing et un solide modèle d’IA. Il s’attend à un affaiblissement des bénéfices à court terme et à une hausse des dépenses en capital à mesure que la société investira.
Cependant, Ling a déclaré à Bloomberg que la décision d’Alibaba de lever des fonds par le biais d’une offre d’actions était inattendue. Il s’est demandé pourquoi la société avait choisi les actions plutôt que la dette, affirmant que cette décision pourrait signaler qu’Alibaba a besoin de plus de fonds pour son IA qu’attendu par les investisseurs et qu’elle souhaite aller plus vite que ses concurrents.
Les investisseurs se concentrent sur les retours des dépenses liées à l’IA
Le chef de la stratégie d’investissement chez Saxo Markets, Charu Chanana, a déclaré à Bloomberg que la taille de la levée de fonds était importante, bien que la demande des institutions financières et des fonds souverains puisse réduire les risques de dilution.
Elle considère la capacité d’Alibaba à monétiser ses dépenses en IA comme le principal problème dans un contexte de faible confiance des consommateurs chinois et d’intense concurrence dans le secteur de l’IA.
L’investisseur Michael Burry a adopté un point de vue plus sceptique, arguant que le rendement d’Alibaba sur le capital investi pourrait continuer à diminuer. Il a également déclaré qu’il ne prévoyait plus de reconstruire sa position dans Alibaba aux niveaux actuels.
En d’autres termes, Alibaba parie sur le fait que l’expansion de l’infrastructure d’IA aujourd’hui générera suffisamment de revenus futurs dans les domaines du cloud et de l’IA pour compenser la dilution à court terme, une rentabilité plus faible et des besoins en capital plus élevés.
Exposition des principaux ETF à Alibaba
Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (NASDAQ: AIQ ) : 3,44 % de poids Baron Emerging Markets Select ETF (NYSE: BCEM ) : 2,22 % de poids Nomura Focused Emerging Markets Equity ETF (NASDAQ: EMEQ ) : 2,46 % de poidsSignification : Comme BABA a un poids important dans ces fonds, tout flux entrant ou sortant important pour ces ETF entraînera probablement un achat ou une vente automatique du titre.
Mouvement des prix d’Alibaba
Activité des prix des actions BABA : Les actions d’Alibaba ont perdu 3,72 % à 114,90 dollars lors des échanges d’avant-marché de lundi, selon les données de Benzinga Pro .
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