La dernière menace tarifaire du président Donald Trump donne aux investisseurs une nouvelle raison d’examiner de près les ETF axés sur l’automobile .
Les droits de douane sur les voitures, les camions, les pièces automobiles et l’acier en provenance du Canada devraient augmenter à 50 % le 1er janvier 2027. C’est une hausse par rapport au droit de douane actuel de 25 % sur l’automobile. Cette annonce a suivi l’effondrement des négociations commerciales entre les États-Unis et le Canada et a immédiatement exercé une pression sur les constructeurs automobiles de Détroit.
Ford Motor Co (NYSE: F ) et Stellantis (NYSE: STLA ) ont chacun perdu environ 4 % lundi, tandis que General Motors Company (NYSE: GM ) a chuté d’environ 2 %. Ces mouvements mettent en évidence une exposition directe au marché des actions, mais les ETF offrent une manière plus large de négocier en cas de perturbation potentielle.
DRIV offre une exposition diversifiée
Le Global X Autonomous & Electric Vehicles ETF (NASDAQ: DRIV ) est un fonds évident à surveiller. Il a chuté d’environ 2 % lundi.
Cependant, DRIV est bien plus diversifié que les noms de Détroit. Microsoft Corp (NASDAQ: MSFT ) est actuellement sa plus grande participation avec 3,65 %, suivi de Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA ) avec 3,02 %, Alphabet, Inc (NASDAQ: GOOGL ) avec 2,79 % et Tesla, Inc (NASDAQ: TSLA ) avec 2,75 %. General Motors représente 1,81 % du portefeuille.
Cela signifie que le choc tarifaire ne se traduit pas à l’identique dans l’ETF. Les sociétés technologiques, les titres des fabricants de semi-conducteurs et les constructeurs automobiles mondiaux diluent son exposition à l’industrie manufacturière canadienne.
Toutefois, la présence de GM et la réaction initiale du prix du fonds montrent que ce dernier n’est pas complètement isolé d’un choc dans la chaîne d’approvisionnement automobile nord-américaine.
CARZ offre une autre façon de jouer sur le thème de l’automobile
Le First Trust S-Network Future Vehicles & Technology ETF (NASDAQ: CARZ ) adopte une approche tout aussi large et détient 100 actions dans l’écosystème des véhicules et de la technologie.
Ses plus grandes positions sont Microsoft avec 5,81 %, Nvidia avec 4,97 %, Samsung Electronics avec 4,84 %, Apple, Inc (NASDAQ: AAPL ) avec 4,57 % et Micron Technology Inc (NASDAQ: MU ) avec 4,56 %. Tesla représentait 3,94 %.
Cette composition est importante car elle montre que même un ETF axé sur les véhicules peut avoir une exposition directe relativement limitée aux constructeurs automobiles nord-américains traditionnels.
La plus grande tendance des ETF est le rapatriement dans la chaîne d’approvisionnement
La question la plus importante pour les investisseurs en ETF pourrait être de savoir ce qui se passe si les droits de douane de 50 % entrent effectivement en vigueur.
Le Canada représente environ 8 % de la production automobile nord-américaine, selon les données citées par le Financial Times. La chaîne d’approvisionnement automobile hautement intégrée de la région signifie que les pièces peuvent traverser les frontières entre le Canada, les États-Unis et le Mexique plusieurs fois avant l’assemblage final.
Un régime tarifaire prolongé pourrait obliger les constructeurs automobiles à absorber des coûts plus élevés, à augmenter les prix des véhicules ou à accélérer la production et les changements d’approvisionnement aux États-Unis. Cela pourrait créer des gagnants parmi les fabricants nationaux, les producteurs d’acier et les sociétés industrielles, même si les constructeurs automobiles subissent des pressions sur leurs marges. Les ETF, notamment le SPDR S&P Metals & Mining ETF (NYSE: XME ), le Global X U.S. Infrastructure Development ETF (BATS: PAVE ) et le iShares U.S. Industrials ETF (BATS: IYJ ), pourraient valoir la peine d’être surveillés à cet égard.
En effet, les titres sidérurgiques américains ont progressé lundi alors que les constructeurs automobiles ont été délaissés, avec Cleveland-Cliffs Inc (NYSE: CLF ), Nucor Corp (NYSE: NUE ) et Steel Dynamics Inc (NYSE: STLD ) en hausse lors des échanges de lundi.
Pour les investisseurs en ETF, le droit de douane proposé de 50 % par Trump pourrait devenir un test pour savoir quels fonds sont vraiment exposés à l’industrie automobile nord-américaine et lesquels sont suffisamment diversifiés pour absorber le choc.
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