오픈AI의 CEO 샘 올트먼이 AI 인프라 붐 에 대해 경고를 보내고 있다. 코어위브(NASDAQ: CRWV ) , 네비우스 그룹(NASDAQ: NBIS ) 및 아이렌(NASDAQ: IREN ) 같은 네오클라우드 관련 종목의 투자자들이 이에 주목하고 있다
최근 ‘Sources’ 팟캐스트 에 출연한 올트먼은 오픈AI의 자체 컴퓨팅 전략과 그가 광범위한 시장에서 목격하고 있는 현상 사이에 명확한 선을 그었다.
샘 올트먼, 투기적 베팅에 경고 “지속 불가능한 어리석음”
“우리의 컴퓨팅 인프라 확충 계획에 대해서는 걱정하지 않는다. 구축할 계획이었던 모든 컴퓨팅 자원을 매우 수익성 있게 활용할 수 있을 것이라고 생각한다.”
하지만 그는 다른 업체들에 대해서는 훨씬 덜 낙관적인 태도를 보였다. “전 세계의 컴퓨팅 확장 계획이 걱정된다.”
“무작위로 새로운 ‘네오클라우드’들이 우후죽순처럼 생겨나고, 사람들이 내년에 엄청난 양의 컴퓨팅 인프라를 구축하겠다고 주장하는 등, 제게는 지속 불가능한 어리석음으로 느껴지는 첫 징후들을 목격하고 있다. 내 생각에는 그들이 이를 뒷받침할 매출이나 구매자도 없을 것 같다.”
계약 기반 매출 vs 투기적 인프라 확충
올트먼은 또한 이 분야에 자본을 유입시키는 사고방식에 대해서도 지적했다. “현재 사람들은 일종의 ‘비용은 문제되지 않는다’는 모드에 빠져 있는 것 같다. 우리는 그저 어마어마한 양의 컴퓨팅 인프라를 구축할 것이고, 누군가는 그보다 더 높은 가격을 지불할 것이라고 생각하는 것이다.”
그는 오픈AI가 컴퓨팅 비용을 대폭 낮추는 데 성공할 경우 고통스러운 조정 국면이 올 가능성을 배제하지 않았다.
“만약 우리가 컴퓨팅 비용을 대폭 낮추고 효율성을 크게 높이는 데 성공한다면, 어리석은 재무적 결정을 내린 사람들이 등장하는 세상을 상상할 수 있을 것이다. 이는 모든 호황기에 일어나는 일이다.”
비트코인 채굴업체에서 AI 인프라 기업으로 전환한 아이렌, 헛8(NASDAQ: HUT ) , 비트디어(NASDAQ: BTDR ) 및 사이퍼 마이닝(NASDAQ: CIFR ) 등은 코어위브와 네비우스를 뒷받침하는 장기 계약 매출 없이 대차대조표 자금을 GPU 캠퍼스에 쏟아붓고 있어 주목을 받고 있다.
올트먼 본인조차 이제 네오클라우드 사업자들 사이에서 “어리석은 재무적 결정”의 위험을 경고하고 있는 만큼, 트레이더들은 자금 조달이 확보되고 계약이 체결된 기업들과 AI 컴퓨팅 골드러시를 쫓아 투기적으로 시설을 확장하는 기업들 간의 격차가 더 벌어질 가능성을 가격에 반영하기 시작할 수 있다.
이미지: 셔터스톡
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