Même si le président Donald Trump a déclaré que les États-Unis ne partageront pas les puces « avancées » de Nvidia Corp. (NASDAQ: NVDA ) avec la Chine, le PDG de Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT ), Satya Nadella, a révélé que le principal goulot d’étranglement pour la croissance de l’IA n’est plus l’approvisionnement en GPU, mais un manque d’infrastructures dans les secteurs de l’énergie et des centres de données.
Ce ne sont pas les GPU, mais l’énergie qui pose problème dans la course aux armements en matière d’IA
Lors d’une intervention dans le podcast Bg2, Nadella a apporté une correction frappante et concrète au récit commun selon lequel une pénurie de puces freinerait l’IA. Il a expliqué que le véritable obstacle réside dans la construction physique de nouveaux centres de données et, plus important encore, dans la sécurisation de l’alimentation électrique nécessaire à ces derniers.
“Le plus gros problème auquel nous sommes confrontés actuellement n’est pas un excès de calcul, mais un problème d’énergie et la capacité à faire avancer les projets assez rapidement en étant proche des centrales électriques”, a déclaré Nadella.
Il a confirmé que ce n’est pas un problème théorique, mais la réalité actuelle de Microsoft. “Si vous ne pouvez pas faire ça, vous risquez d’avoir un paquet de puces dans votre inventaire auxquelles vous ne pourrez pas vous brancher. C’est d’ailleurs mon problème aujourd’hui.”
Nadella a déclaré : “Ce n’est pas un problème d’approvisionnement en puces. En fait, le fait est que je n’ai pas de boîtiers chauds dans lesquels me brancher.”
Trump refuse de partager la technologie de pointe de NVDA
Par ailleurs, lors d’une interview accordée à CBS le 31 octobre, le président a déclaré que l’administration américaine laisserait Nvidia faire des affaires avec la Chine, “mais pas en ce qui concerne les puces les plus avancées”.
Il a ajouté que l’administration “ne les laissera tomber dans les mains de personne d’autre que des États-Unis”.
Azure impactée par le manque de capacité de calcul
Cette pénurie d’infrastructures a eu un impact direct sur la croissance du cloud de Microsoft. Nadella a confirmé lors de la récente conférence sur les bénéfices de la société que sa plateforme cloud Azure aurait connu une croissance encore plus rapide si elle avait une plus grande capacité de calcul.
Ses commentaires dans le podcast soulignent que cette capacité est désormais limitée par l’infrastructure physique et non par le silicium.
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Les experts vantent les mérites des centres de données dans l’espace en pleine pénurie d’énergie
L’aveu de Nadella déplace l’attention de la complexité de la fabrication des semi-conducteurs vers la logistique tout aussi complexe de la construction, des réseaux électriques et de l’immobilier.
Le capital-risque Chamath Palihapitiya a averti que la tension sur les réseaux électriques pourrait signifier que “les tarifs d’électricité vont doubler au cours des cinq prochaines années”. Il a proposé des centres de données orbitaux pour exploiter l’énergie solaire 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 ainsi que le vide spatial pour le refroidissement.
Jeff Bezos d’Amazon a fait écho à cette idée, en prédisant que les installations orbitales pourraient devenir compétitives en termes de coûts d’ici deux décennies. “Nous avons de l’énergie solaire là-haut, 24 heures sur 24, 7 jours sur 7”, a déclaré Bezos. “Il n’y a pas de nuages, pas de pluie, pas de météo.”
MSFT devrait rapporter près de 24 % en 2025
Alors que MSFT a clôturé en baisse de 1,51 % vendredi, il a livré un rendement de 23,71 % depuis le début de l’année et de 26,77 % au cours de la dernière année.
Les classements Edge Stock de Benzinga indiquent que MSFT conserve une tendance de prix plus forte à court, moyen et long terme, avec un classement de valeur faible. Des détails supplémentaires sur les performances sont disponibles ici.
Voici quelques ETF du secteur de l’énergie à prendre en compte face à la demande croissante d’énergie.
| ETF du secteur de l’énergie | Performances depuis le début de l’année | Performances sur un an |
| Energy Select Sector SPDR Fund (NYSE: XLE ) | 1,70 % | -1,61 % |
| Vanguard Energy Index Fund ETF (NYSE: VDE ) | 1,43 % | -0,33 % |
| Fidelity MSCI Energy Index ETF (NYSE: FENY ) | 1,28 % | -0,37 % |
| iShares Global Clean Energy ETF (NASDAQ: ICLN ) | 49,14 % | 28,62 % |
| Alerian MLP ETF (NYSE: AMLP ) | -4,27 % | -0,32 % |
| First Trust Natural Gas ETF (NYSE: FCG ) | -10,75 % | -5,36 % |
| VanEck Oil Services ETF (NYSE: OIH ) | 2,72 % | 2,78 % |
Vendredi, les trois indices ont progressé, le S&P 500 gagnant 0,26 %, tandis que le Nasdaq 100 et le Dow Jones ont respectivement grimpé de 0,48 % et 0,09 %. Lundi, les contrats à terme des trois indices étaient en hausse.
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Microsoft : faits saillants des bénéfices du T1, double coup de l’IA et de la puissance du cloud, « un solide début d’exercice »Avertissement : Ce contenu a été partiellement produit à l’aide d’outils d’IA, puis examiné et publié par les rédacteurs de Benzinga.
Image créée à l’aide de l’intelligence artificielle via DALL-E.