La dernière étude de Charles Schwab offre un aperçu clair des tendances des fonds négociés en bourse (ETF) en 2025. L’adoption de ces produits s’accélère, et ce segment de marché est en train de passer du statut de « produit grand public » à celui de « produit standard ».
Dans une étude intitulée « ETFs & Beyond », Schwab a interrogé 2 000 investisseurs expérimentés, divisés à parts égales entre utilisateurs et non-utilisateurs d’ETF. 93 % des investisseurs en ETF ont déclaré que ce véhicule d’investissement est une partie nécessaire de leur portefeuille. De plus, 75 % des investisseurs sont « très susceptibles » d’en acheter davantage au cours des deux prochaines années.
Un changement chez les nouveaux investisseurs
Les tendances d’allocation renforcent cette conviction. Les investisseurs s’attendent à ce que les ETF représentent 34 % des portefeuilles dans cinq ans, contre 27 % aujourd’hui, ce qui est remarquablement cohérent entre les différentes générations.
Le changement vers la simplicité est plus prononcé au cours de cette décennie. Les deux tiers des investisseurs en ETF ont commencé à acheter ces produits seulement après 2020, et pourtant ils les ont adoptés avec la même intensité que les détenteurs aguerris.
En 2025, 62 % de tous les investisseurs en ETF déclarent qu’ils envisageraient de mettre l’intégralité de leur portefeuille dans des ETF, soit une nette augmentation depuis 2020. Cette conviction est la plus forte chez les investisseurs les plus récents, ce qui constitue un signal important pour l’avenir de l’industrie.
L’étude note également une évolution dans la composition du portefeuille. Plus de la moitié des investisseurs mélangent désormais les ETF de base avec des expositions tactiques ou de niche, et l’intérêt pour les ETF spécialisés continue de s’étendre. Les ETF de dividendes restent dominants, mais les ETF sur actions individuelles, thématiques, long/short et même les ETF crypto au comptant gagnent une plus large audience.
Schwab a également constaté que les investisseurs utilisant des ETF ont de plus en plus recours à ces derniers afin d’atteindre des classes d’actifs autrefois considérées comme inaccessibles. Ces actifs comprennent les matières premières, le capital-investissement et même le crédit privé. L’utilisation croissante des ETF contribue à brouiller les lignes entre l’indexation traditionnelle et le déploiement de stratégies sophistiquées.
Le point sur la situation actuelle
Une nouveauté en 2025 est la résurgence des ETF à revenu fixe. Après avoir repositionné leurs portefeuilles au cours du cycle de hausse des taux, 40 % des investisseurs en ETF prévoient d’augmenter leurs allocations d’ETF obligataires.
Par conséquent, des fonds comme le Vanguard Intermediate-Term Bond ETF (NYSE: BIV ) ou le Fidelity Total Bond ETF (NYSE: FBND ) pourraient actuellement être au centre des préoccupations des investisseurs. Les raisons en sont la diversification et l’espoir que le scénario de taux d’intérêt plus élevés sur plus longtemps continuera de remodeler les opportunités de rendement.
Ce qui n’a pas changé, c’est l’importance du facteur coût. Ce dernier demeure le facteur le plus important à travers les générations, bien que les membres de la génération Y soient plus susceptibles que ceux de la génération X ou les baby-boomers de le classer en tant que considération la plus importante.
Même ainsi, les investisseurs sont prêts à payer davantage pour les ETF actifs lorsqu’ils offrent une protection contre la baisse, un accès à des stratégies alternatives ou une exposition à des gestionnaires de portefeuille en qui ils ont confiance.
Ventilation démographique
Les différences démographiques sont là où le paysage de 2025 devient le plus distinct. Les membres de la génération Y sont les super-utilisateurs d’ETF, puisque ces produits représentent la plus grande part de leurs portefeuilles (30 % aujourd’hui, qui passeront à 36 % dans cinq ans), et ils prévoient massivement d’augmenter leurs allocations en 2025. Ils s’intéressent également aux crypto-monnaies, aux actifs tangibles, aux alternatives et aux ETF spécialisés.
Les membres de la génération Y s’identifient en tant qu’investisseurs tactiques ayant les compétences nécessaires pour surperformer le marché, une attitude qui contraste fortement avec celle des baby-boomers, qui continuent à favoriser les stratégies d’achat et de conservation et à maintenir des expositions aux classes d’actifs plus traditionnelles. La génération X se trouve carrément au milieu, mélangeant des tendances tactiques avec le conservatisme de la planification de la fin de carrière.
Une autre tendance générationnelle clé est la personnalisation. Sur l’ensemble de l’échantillon, les investisseurs témoignent d’une forte demande pour un plus grand contrôle, une plus grande personnalisation et une optimisation fiscale, mais les membres des générations Y et X sont beaucoup plus désireux que les baby-boomers d’explorer l’indexation directe.
Près d’un tiers des investisseurs en ETF déclarent qu’ils sont « très susceptibles » d’adopter l’indexation directe dans les 12 mois, ce qui montre que la personnalisation des portefeuilles émerge en tant que principale frontière du marché.
Surveillance des prix : SPDR SSGA IG Public & Private Credit ETF (NYSE: PRIV ) a progressé de 2,13 % depuis le début de l’année.
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