Nel pieno di una crisi dei titoli di Stato francesi, un fondo giapponese ha venduto tutte le obbligazioni governative francesi che possedeva. Giovedì, il Giappone pubblicherà i primi dati per mostrare se è stato l’unico a farlo.
Nello shock dello yen del 2024, Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH) sono scesi fino al 20%, il che suggerisce che gli effetti questa settimana potrebbero estendersi ben oltre Parigi.
La Francia sta pagando i suoi maggiori costi di finanziamento dal 2002
Shinji Kunibe guida il team obbligazionario globale di Sumitomo Mitsui DS Asset Management. I suoi fondi hanno venduto tutte le obbligazioni governative francesi. Il denaro è stato dirottato su titoli tedeschi e debito giapponese a breve termine. L’entità dell’operazione non è stata comunicata.
La sua preoccupazione riguardava le finanze della Francia. Parigi ha un debito pari a circa il 119% della sua produzione economica annua. Il suo tasso di interesse decennale ha toccato il 4,96% la scorsa settimana, il valore più alto dal 2002.
"Quando la domanda dal Giappone scompare, il più grande mercato sovrano europeo deve trovare nuovi acquirenti proprio mentre il suo stesso governo discute su un piano di deficit che i mercati già non ritengono credibile," ha spiegato Stern Drew, esperto di materie prime.
Secondo Drew, il Giappone potrebbe aver rotto il mercato delle obbligazioni francesi.
Tuttavia, la Francia non è rimasta senza acquirenti. Ha collocato circa 12 miliardi di euro di obbligazioni a lungo termine il 1 ottobre. Le richieste sono state circa il doppio, secondo l’ufficio del debito francese.
Cosa riveleranno i numeri giapponesi di giovedì
Il Ministero delle Finanze del Giappone pubblica i dati settimanali sulle negoziazioni alle 8:50 del mattino, ora di Tokyo, l’8 ottobre, come da calendario. I dati riguardano le principali banche, assicurazioni e fondi del paese.
L’ultimo report si è chiuso il 26 settembre, pochi giorni prima della vendita di Kunibe. Mostrava già vendite in corso. Gli investitori giapponesi hanno venduto, al netto, 684,5 miliardi di yen (4,3 miliardi di dollari) di obbligazioni estere in quella settimana, e 1.900 miliardi di yen (12 miliardi di dollari) nella settimana precedente, secondo i dati del ministero.
Scambi netti settimanali degli investitori giapponesi in obbligazioni estere. Fonte: Ministero delle Finanze del Giappone. Grafico: BeInCrypto C’è un problema. Il report non cita mai la Francia. Conta tutte le obbligazioni estere come un unico gruppo.
Perché i trader di Bitcoin stanno osservando il Giappone
Per anni, gli investitori hanno preso in prestito yen a basso costo per acquistare asset che rendevano di più all’estero. Questa è la carry trade sullo yen. Quando lo yen si rafforza, quei prestiti diventano più costosi e i detentori sono costretti a vendere.
La Banca dei Regolamenti Internazionali aveva stimato questi scambi a circa 250 miliardi di dollari prima del crollo dell’agosto 2024.
Tuttavia, anche Bitcoin ha resistito a uno shock dello yen recentemente. A settembre, lo yen si è rafforzato del 3,7% in pochi giorni, mentre Bitcoin è rimasto sopra quota 79.000 dollari, secondo quanto riportato da BeInCrypto all’epoca.
Domenica, Bitcoin veniva scambiato a 85.363 dollari, in rialzo dello 0,46% nelle ultime 24 ore, secondo i dati sui prezzi di Bitcoin di BeInCrypto.
Performance del prezzo di Bitcoin. Fonte: BeInCrypto Stern Drew ritiene che il Giappone abbia già rotto il mercato obbligazionario francese. Giovedì, i dati giapponesi parleranno da soli.
Leggi la storia originale Crisi dei bond francesi, i dati giapponesi dell’8 ottobre si rifletteranno anche su Bitcoin? di Lockridge Okoth su it.beincrypto.com