제너스 헨더슨 매크로 책임자인 리처드 번스타인은 AI 관련 주식 매도세가 소형주들의 차입 비용을 낮출 수 있다고 말합니다. 번스타인에 따르면 연방준비제도이사회(연준)는 긴축을 진행하고 있으며, 투기적 주식들이 먼저 타격을 받고 있습니다.
대표적인 반도체 ETF는 지난 목요일, 10월 고점 대비 약 14% 하락 마감했습니다. 이는 많은 투자자들이 경고 신호로 받아들였습니다. 하지만 번스타인은 CNBC 인터뷰에서 이번 매도세가 자본을 건강하게 재평가하는 계기가 된다고 밝혔습니다.
AI 주식 매도세가 다른 모든 이들에게 자금 조달 비용을 낮출 수 있습니까?
번스타인에 따르면 자본은 쉬운 조건으로 AI 데이터 센터 산업에 몰렸지만, 다른 기업들은 공매도를 진행했습니다.
만약 시장 전반의 밸류에이션이 조정되면, 전체 경제의 차입 비용이 더 저렴해질 수 있다고 그는 언급했습니다.
번스타인은 장기 금리 하락과 함께 최근 몇 차례 세션에서 소형주가 상승세를 보였다고 지적했습니다. 하지만 CNBC 진행자는 이번 주 소형주가 여전히 하락세임을 언급했습니다.
번스타인은 신용부도스왑(CDS) 스프레드, 즉 디폴트 리스크 지표가 수익성에 대한 의문을 보여준다고도 말했습니다. 한편, 반도체주는 8거래일 연속 하락했으며, 이는 16년 만의 기록이었습니다. 이러한 흐름은 AI 버블 붕괴 논쟁을 촉발시켰습니다.
AI 외 분야가 의지를 보이는 연준의 압박을 피할 수 있습니까?
많은 투자자들이 추가 금리 인상을 한 번만 예상하고 있지만, 번스타인은 이에 동의하지 않습니다. 연준은 2023년 이후 처음으로 9월 16일에 기준금리를 0.25%포인트 인상했습니다.
번스타인은 소비자, 생산자, 수입물가가 높은 수준을 기록하고 있다고 강조하며, 이는 진정한 인플레이션 문제가 있음을 시사한다고 말했습니다.
핵심 수입물가 상승률이 핵심 소비자물가 상승률보다 빠르게 오르고 있으며, 이는 지난 30년과는 다른 현상이라고 그는 밝혔습니다.
“미국은 이제 인플레이션을 수입하고 있습니다.”
리처드 번스타인 제너스 헨더슨 글로벌 매크로 책임자가 CNBC에 밝혔습니다.
https://www.youtube.com/watch?v=Cs_U5EjI6O4생필품 및 가정용품 제조업체 등 소비재 업종은 다소 나은 흐름을 보이고 있습니다. 번스타인은 이 현상을 경기침체에 대한 우려가 시장에 반영된 것으로 해석합니다.
반면 경제학자 피터 쉬프는 대부분의 미국 주식이 약세장에 진입했다고 주장합니다. 골드만삭스의 데이터에 따르면, S&P 500 지수의 중위권 주식은 고점 대비 16% 하락했습니다.
번스타인은 시장의 전반적 반등이 데이터 센터나 기술주에 도움이 되지 않을 수 있다는 점은 인정합니다. 하지만 그는 장기적으로 2~3년 전과는 다른 리더십이 나타날 것이라고 전망합니다.
kr.beincrypto.com 에서 Darryn Pollock의 원본 기사 번스타인, AI 관련주 하락…중소형주엔 호재? 읽기