金の歴史的な価格上昇 が大きな話題となっているが、より微妙な指標は、次の大きな買いのトレンドは現物の金ではなく ETFを通じて やってくる可能性があるということだ。
SPDRゴールドシェア株は上昇バイアスを示している。 GLD株の今後は？ゴールドマンサックスは、ゴールド価格の上昇に一役買っている民間投資家によるゴールドETF購入の活発化を期待している。また、同時に金の買い方に関するオンライン検索の活発化を示唆するデータが、ユニークなシナリオを描いている。
1980年代以降で最大の月間値上がりを記録し、史上最高値の1オンス5,600ドルに肉薄した後に反落した金だが、依然として注目されている。
OWNx リサーチによるグーグルトレンドデータの新たな分析は、アメリカ人が金について知識を得ているだけでなく、金への積極的な投資を模索していることを明らかにした。 そして、そのデータは金の買い方に関するいくつかの長年の定説を覆した。
ワイオミング州が最も多く、金に関する検索の61％が「金を買う」に集中している。しかし、より重要な点は、これは都市部の現象だということだ。 ニューヨーク州、ワシントンD.C.、ニュージャージー州、ジョージア州、フロリダ州などの大都市圏の割合が高い州も、購入意図を示す検索が多い。これは、金の購入は主に地方の活動であるという考えとは裏腹の結果だ。
さらに重要なのは、「金を買う」という検索が、「金貨」や「金塊」などの金についての知識を得ることに焦点を当てた検索よりも顕著であることだ。これは、単なるリサーチではなく、即座の配分決定を指している。
検索意図からETFの流れへ
ETF発行者や投資家にとって、これは重要な区別である。 SPDRゴールドシェア（NYSE: GLD ）、iShares Gold Trust（NYSE: IAU ）、アバディーン・フィジカル・ゴールドシェア（NYSE: SGOL ）、およびグラナイトシェアーズ・ゴールド・トラスト（NYSE: BAR ）がETFの中では大きく流動性も高い。これらは、個人投資家が市場にアクセスするための最も迅速かつ摩擦の少ない方法を提供する。特にETFがより普及し、仲介分布が深い市場においてはなおさらだ。
これにより、特に投資家がスポット価格の急激だが一時的な反落に続く下落を利用しようとするため、検索データに暗黙のうちに含まれている需要の自然な導管となっている。
ウォール街はETFを次の需要の柱とみなす
大手銀行はすでにETFを金の次の動きの重要な要素として位置づけている。 ゴールドマンサックスは最近、中央銀行の蓄積が継続され、FRBが利下げを開始するにつれて金のETF需要が増加することを引用し、2026年末までに1オンス5,400ドルの金価格を予想した。
また、同社はさらなる民間部門の多様化を、まだ基本的なシナリオに組み込まれていない主要な上昇リスクとして特定した。
JPモルガンも同様に金の見通しについて楽観的な見方を示し、2026年末までに金価格が6,300ドルに達する可能性があると予測し、 ボラティリティは 根本的なトレンドを脱線させなかったと主張した。
しかし、銀のETF市場はより複雑だ。金曜日の大幅な売りに続き、今週は銀の先物が大きく回復したが、ロンドン市場での銀の不足がボラティリティを悪化させているとゴールドマンサックスは指摘した。その結果、 iShares Silver Trust（NYSE: SLV ）などの銀ETFは、より戦術的でハイベータの銘柄となっている。
今年これまでのところ、金は14％上昇し、銀は16％上昇している。しかし、米ドルが引き続き弱含み、利下げが再び注目される中、小売検索データは金への関心がもはや理論的な概念ではないことを示している。そして、その需要は最終的にETFに反映される可能性がある。