石油価格の急上昇と中東の地政学的緊張の高まりが世界中の市場に影響を及ぼし、投資家はポートフォリオのリスクを再評価し、 安全資産のETFを 探している。
ホルムズ海峡周辺の軍事活動に関する報告が石油の供給ルートに対する緊張を高めたことで、原油価格は1バレル100ドルの大台を超えた。西テキサス・インターミディエイト(WTI)とブレント原油はともに上昇し、米国、イスラエル、イラン間の緊張の高まりを受けてトレーダーが反応した。
低ボラティリティETF戦略に注目
市場の「恐怖指数」であるVIX指数は現在25.8で、高い恐怖のカテゴリーに分類される。市場のボラティリティが上昇すると、投資家はポートフォリオのボラティリティを軽減するのに役立つ戦略に目を向ける可能性がある。低ベータのETFは、市場全体と比較して株価の変動が過去に低かった企業に注目している。
市場で入手可能な低ボラティリティETFの選択肢には、以下のようなものがある。
米国での安定した株価変動に注目しているiShares MSCI USA Minimum Volatility Factor ETF（BATS: SMV V）は、経費率0.15％、ベータ値0.76のETFだ。ベータ値が1未満であることは、このファンドが市場全体よりも価格変動が弱いことを意味する。 過去1年のパフォーマンスに基づき、S&P500指数で最も低いボラティリティの企業に注目しているInvesco S&P 500 Low Volatility ETF（NYSE: SPLV ） 。経費率0.25％、ベータ値0.61のこのファンドは、変動の激しい市場環境において安定性を提供できる。投資家は、iShares MSCI EAFE Minimum Volatility Factor ETF（BATS: VXX ）やFranklin International Low Volatility High Dividend ETF（BATS: LVHI ）などの選択肢も検討するかもしれない。
また、Cboeボラティリティ指数に連動する短期先物の動きを追跡するよう設計されているProShares VIX Short-Term Futures ETF（BATS:VIXY）は木曜日に5％以上上昇した。市場の混乱時に短期ヘッジとして使用されることが多いこのETFは、株式のボラティリティが急上昇した際には上昇傾向にあるが、先物ベースの構造のため保有期間が長くなるとパフォーマンスの低下につながる可能性がある。
歴史的な石油の放出を軽視する市場
報告によると、米軍はイラン海軍がこの地域に機雷を敷設していると判断し、攻撃・撃沈した。しかし、イラクの港湾積出施設近くの石油タンカーが攻撃されたことで石油輸出が混乱し、イラクの港湾が閉鎖されたことで状況が悪化した。
ドナルドトランプ大統領は「仕事を終わらせる」つもりの米国の意向を表明し、危機に対処するためのより厳しいアプローチを示した。
エネルギー市場の安定化を図ろうとする試みがなされたにもかかわらず、原油価格は上昇した。国際エネルギー機関（IEA）は加盟国の戦略的石油備蓄から約4億バレルの原油を放出する ことを発表した が、これが最大の放出量である。
しかし、投資家は世界市場にとって重要な原油の供給源であるペルシャ湾地域での原油供給の長期的な混乱を懸念していることは明らかである。この地域の一部の原油生産者による生産削減が原油価格を押し上げている。
地政学的な緊張が商品価格のボラティリティを引き続き押し上げ、株式に悪影響を及ぼす場合、これらの低ボラティリティETF戦略は、市場に投資したまま下方リスクを軽減したいと考えている投資家の注目を集める可能性がある。
画像はMidjourneyの人工知能を使って作成した。