La plateforme iShares de BlackRock a démarré l’année 2026 avec un trimestre record, générant 132 milliards de dollars d’entrées nettes, soit une hausse de près de 60 % sur un an, les investisseurs misant double sur les ETF à la fois pour leurs revenus et pour leur flexibilité. Le gestionnaire d’actifs a déclaré que 49 de ses produits avaient chacun attiré plus d’un milliard de dollars au cours du trimestre, soulignant ainsi la demande généralisée sur sa plateforme d’ETF de 5,5 billions de dollars.
Mais derrière ce chiffre se cache un changement plus significatif : les investisseurs s’appuient lourdement sur les stratégies à revenu fixe et à gestion active, tout en privilégiant une exposition à court terme dans un contexte où les taux d’intérêt restent élevés.
Les ETF obligataires occupent le devant de la scène
Le revenu fixe s’est imposé comme un moteur clé de la croissance, iShares attirant 46 milliards de dollars dans les ETF obligataires au cours du trimestre. La plateforme d’ETF obligataires de la société a désormais gonflé à 1,2 billion de dollars, soit une augmentation de 20 % au cours de la dernière année, ce qui la place parmi les plus grands gestionnaires d’obligations au monde à titre individuel.
Les produits du Trésor à court terme ont dominé les flux, ce qui indique une préférence continue pour la liquidité et la préservation du capital. Le iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF (NYSE: SGOV ), a dominé tous les autres ETF obligataires avec 14 milliards de dollars d’entrées, suivi par le iShares U.S. Treasury Bond ETF (BATS: GOVT ), qui en a ajouté 7 milliards.
Cette forte demande suggère que les investisseurs restent prudents, choisissant de placer leur argent dans des titres ultra-courts et garantis par l’État plutôt que d’assumer un risque de durée dans un contexte d’incertitude autour des baisses de taux.
Les ETF à gestion active atteignent un point d’inflexion
Les stratégies actives entrent rapidement dans la catégorie grand public. iShares a enregistré 19 milliards de dollars d’entrées nettes dans les ETF actifs au cours du premier trimestre, les actifs sur ce segment ayant quadruplé au cours des deux dernières années, pour atteindre plus de 110 milliards de dollars.
En tête se trouvaient le iShares Large Cap Core Active ETF (NASDAQ: BLCR ), qui a rapporté 4,6 milliards de dollars, et le iShares International Country Rotation Active ETF (NASDAQ: CORO ), qui a attiré 3,4 milliards.
Cette montée en puissance souligne l’appétit croissant des investisseurs pour une prise de décision active dans le cadre des ETF, en particulier à mesure que les marchés deviennent plus volatils et que le leadership sectoriel se resserre.
Les ETF obligataires à gestion active prennent de l’ampleur
Dans le domaine des revenus fixes, les stratégies actives gagnent également du terrain. Le iShares Flexible Income Active ETF (NYSE: BINC ), l’un des ETF obligataires à gestion active connaissant la croissance la plus rapide, a attiré 2 milliards de dollars d’entrées au cours du trimestre, portant ses actifs totaux à 17 milliards de dollars.
Cette tendance reflète un changement vers des stratégies hybrides qui combinent une sélection de crédits active avec la liquidité et la transparence des ETF, offrant aux investisseurs un compromis entre l’exposition passive et les fonds communs de placement traditionnels.
Un changement structurel dans la demande d’ETF
Ces entrées record suggèrent que les ETF ne sont plus de simples outils tactiques, mais des éléments fondamentaux de la construction d’un portefeuille à travers différentes classes d’actifs. Si les actions continuent d’intéresser les investisseurs, les dernières données montrent que ces derniers privilégient de plus en plus les ETF obligataires et actifs pour leurs revenus, leur liquidité et leur flexibilité.
Alors que l’année 2026 se déroule, la trajectoire des flux dans ces segments pourrait offrir un signal plus clair de la manière dont les investisseurs se positionnent face à l’incertitude des taux d’intérêt et à l’évolution de la dynamique du marché.
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