투자자들은 엔비디아(NASDAQ: NVDA )를 인공지능(AI) 붐을 이끄는 GPU 공급업체로 알고 있다. 하지만 이 반도체 거대 기업의 최근 포트폴리오 공개 내용을 보면, 젠슨 황 CEO가 AI 스택의 또 다른 부분, 즉 칩들 사이에서 데이터를 전송하는 인프라 에 상당한 투자를 하고 있을 가능성이 있다.
엔비디아의 최신 13F 신고서 에 따르면, 코히런트(NYSE:COHR )에 18억 6천만 달러 규모의 신규 지분을 확보한 것으로 나타났다. 이는 약 780만 주에 해당한다. 이 지분은 2025년 12월 31일 마감 분기에 대한 회사의 이전 신고서 에는 나타나지 않았으며, 이는 엔비디아의 최신 공개 시장 투자 중 하나임을 의미한다.
엔비디아는 코히런트에서 무엇을 보고 있나?
엔비디아의 GPU는 AI 혁명의 핵심 요소이지만, 대규모 AI 클러스터는 점점 더 또 다른 핵심 기술인 광네트워킹에 의존하고 있다.
AI 데이터 센터가 수십만 개, 나아가 수백만 개의 GPU 규모로 확장됨에 따라 서버 간에 방대한 양의 정보를 전송하는 것은 업계의 가장 큰 기술적 과제 중 하나가 되었다. 코히런트는 이러한 시스템 전반에 걸쳐 데이터를 전달하는 데 도움을 주는 광 트랜시버, 레이저 및 네트워킹 부품의 주요 공급업체 중 하나다.
다시 말해, AI 모델의 속도는 이를 구동하는 하드웨어를 연결하는 인프라의 속도에 달려 있다.
이번 투자는 엔비디아가 AI 분야의 차세대 주요 병목 현상 중 하나인 ‘네트워킹 용량’을 중심으로 입지를 다지고 있음을 시사한다.
확장되는 인프라 포트폴리오
코히런트에 대한 투자는 엔비디아의 공시 자료에서 드러나는 더 광범위한 흐름과도 부합하는데, 이는 엔비디아가 투자자로서 점점 더 활발히 활동하고 있음을 보여준다. 엔비디아는 이미 다음 기업들의 지분을 보유하고 있다.
인텔 (NASDAQ: INTC ) ($95억), 제조 및 패키징 용량을 제공 코어위브 (NASDAQ: CRWV ) ($37억), AI 클라우드 인프라 공급업체 시높시스 (NASDAQ: SNPS ) ($19억), 고급 반도체를 설계하는 소프트웨어 개발업체 노키아 (NYSE: NOK ) ($13억), 네트워킹 인프라 운영업체종합해 보면, 이러한 포트폴리오는 서로 관련 없는 개별 주식들의 모음이라기보다는 AI 생태계의 로드맵에 더 가깝게 보인다. 이제 코히런트가 그 명단에 합류했다.
GPU를 넘어
엔비디아는 300억 달러 이상의 유동성 주식과 함께, 전년 대비 급증한 423억 달러 규모의 비상장 기업 투자 포트폴리오를 공개했다. 이 수치들은 엔비디아가 더 이상 칩 판매를 통해서만 AI 붐에 참여하고 있지 않음을 시사한다.
대신, 이 회사는 AI 가치 사슬의 여러 단계에 걸쳐 투자하고 있는 것으로 보인다.
투자자들에게 코히런트 지분은 엔비디아가 GPU를 넘어선 기회를 포착하고 있음을 보여주는 가장 명확한 신호일 수 있다. AI 모델이 거대해지고 데이터 센터가 더욱 복잡해짐에 따라, 차기 승자는 단순히 지능을 창출하는 기업이 아니라 그 지능이 네트워크를 통해 충분히 빠르게 이동할 수 있도록 보장하는 기업이 될 수도 있다.
사진: Blossom Stock Studio / Shutterstock
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