米国が建国250周年を迎えようとする中、米国最古の株式市場指標であるダウ・ジョーンズ工業株価平均は、祝日の影響で取引日数が短縮された週を過去最高値で締めくくり、木曜日には5万2500ポイントを突破した。
このラリーは、AI関連銘柄からブルーチップ工業株への大きな資金移動を反映しており、同じ支出の波から恩恵を受けている。
SPDRダウ工業株平均ETF（NYSE: DIA ）は、年初来で8.77％上昇し、SPDR S&P 500 ETFトラスト（NYSE: SPY ）をわずかに上回った。
半導体株は2週連続で下落し、iShares Semiconductor ETF（NASDAQ: OXX ）は5％以上下落した。テクノロジー株の比率が高いInvesco QQQ Trust（NASDAQ: QQQ ）は、半導体株の影響で横ばいのパフォーマンスとなった。
チャート：ダウは2009年3月に6,460ポイントで底を打ち、それ以来8倍に上昇
雇用は冷え込み、利上げは見送り
6月の雇用成長は急激に冷え込み、給与はわずか57,000増加した。これは115,000のコンセンサスを大きく下回り、5月の改訂値129,000からも減少した。4月も31,000減少し、合計の改訂値はマイナス74,000となった。
失業率は4.2％に低下したが、これは労働力率が61.5％に低下したためであり、これは2021年3月以来の最低値である。
これはまさに市場が利上げの懸念を鎮めるために必要としていたことである。7月の利上げの可能性は約20％にまで低下し、トレーダーは次の利上げを12月に完全に織り込んでいる。
ポリマーケットの賭け手は、7月の利上げの可能性をわずか10％と見積もっている。
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ウォーシュ、シントラでデビュー
初の国際的な場で、連邦準備制度理事会（FRB）議長のケビン・ウォーシュは、インフレ率が2％を超えている間は中央銀行が緩和的な姿勢を取ることを期待しないよう、シントラで開催された欧州中央銀行（ECB）フォーラムで投資家に警告した。
ウォーシュは、家庭、企業、金融市場の誰もがFRBがインフレ率2％超を容認すると期待するならば、「失望するだろう」と述べた。
しかし、彼はまた、5月22日の就任以来、インフレ期待は「緩和された」と指摘した。これは微妙なハト派のヒントである。
この緩和は、原油価格の継続的な下落を反映している。WTI原油は今週1バレル67ドルにまで下落し、ホルムズ海峡の通過が正常化したことで、2月にイラン紛争が始まって以来蓄積されてきた戦争プレミアムが完全に消滅した。
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マグニフィセント・セブン、6月の下落から反発
6月の大幅な下落の後、マグニフィセント・セブンは全体的に反発した。マイクロソフト（NASDAQ: MSFT ）は、2000年以来最悪の月となった6月に続き、週で6.7％上昇した。
今週の上昇銘柄の中で、アップル（NASDAQ: AAPL ）は4.7％上昇し、メタ・プラットフォームズ（NASDAQ: META ）は5.8％上昇した。
ナイキ、関税還付で予想を上回る
ナイキ（NASDAQ: NKE ）は、第4四半期の売上高109億7000万ドルを報告し、予想を上回った。見出しの1株当たり利益（EPS）は0.72ドルで、コンセンサスの0.13ドルを大きく上回ったが、この上昇は9億8600万ドルのIEEPA関税還付によって膨らまされたものであり、1株当たり0.52ドルに相当する。これを除外すると、調整後のEPSは0.20ドルとなり、依然として予想を上回っている。
中国での売上が減少したにもかかわらず、同株は週で7％以上上昇した。
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画像はMidjourneyを使用して作成