Nvidia Corp. ( NVDA ) rimane al centro dell’espansione delle infrastrutture dedicate all’intelligenza artificiale, ma due autorevoli osservatori di mercato sostengono che gli investitori continuino a sottovalutare diversi aspetti della strategia e del potenziale di utile a lungo termine della società.
Il conduttore di Mad Money Jim Cramer ritiene che le quotazioni di Nvidia non riflettano appieno la crescita nell’IA, la redditività o il ruolo crescente nel finanziamento dei progetti per i data center. Contestualmente, Ben Reitzes, responsabile della ricerca di Melius, individua nella strategia dei modelli aperti e nell’IA fisica i potenziali motori della prossima fase di espansione dell’azienda.
Cramer sostiene una maggiore scommessa di Nvidia sul proprio titolo
Cramer approva la decisione di Nvidia di fornire supporto finanziario alle società di infrastrutture IA che potrebbero riscontrare difficoltà nell’ottenere finanziamenti multibiliardari dai canali bancari tradizionali.
Mercoledì l’esperto ha dichiarato a CNBC che Nvidia agisce di fatto come un istituto di credito per lo sviluppo dei data center IA, traendo vantaggio dalla profonda conoscenza dei propri chip grafici e del loro valore residuo.
Tuttavia, Cramer ritiene che accordi articolati che coinvolgono realtà come Anthropic, Lambda e Hut 8 Corp. ( HUT ) rendano la strategia di Nvidia più complessa da valutare per Wall Street .
L’analista ha definito Nvidia estremamente conveniente a 23 volte le stime di utile per l’anno in corso, sostenendo che l’azienda dovrebbe seguire l’esempio di Apple Inc. ( AAPL ) ampliando in modo incisivo il programma di riacquisto di azioni proprie.
Cramer ha proposto un piano di buyback da 500 miliardi di dollari puntando a circa il 10% del capitale di Nvidia, affermando che al momento non esiste un investimento migliore per Nvidia rispetto a Nvidia stessa.
La tesi si concentra sulla valutazione: Cramer ritiene che Nvidia possa continuare a finanziare gli investimenti nell’IA e al contempo utilizzare la liquidità generata per contrastare quella che considera una sottovalutazione da parte del mercato.
Reitzes individua nei modelli aperti e nell’IA fisica i fattori di crescita
Reitzes mantiene una visione rialzista su Nvidia, confermando la raccomandazione Buy e alzando il target price a 420 dollari a seguito degli ultimi risultati trimestrali.
Martedì l’analista ha dichiarato a CNBC che Nvidia ha ridotto l’incertezza sui margini lordi per i prossimi sei trimestri, fornendo una visibilità superiore rispetto alla maggior parte delle società del settore dei semiconduttori e dell’hardware.
Reitzes vede un’opportunità ancora maggiore nella promozione da parte di Nvidia di modelli IA aperti e open-weight che garantiscono le migliori prestazioni sulla propria piattaforma informatica.
L’esperto ha descritto questo approccio come una strategia mirata a distribuire i modelli creando al contempo domanda per i propri chip, software e infrastrutture.
Reitzes prevede che l’IA fisica e le applicazioni aziendali richiederanno un numero crescente di modelli personalizzati, un elemento destinato a rafforzare l’ecosistema complessivo di Nvidia.
L’analista ritiene inoltre che la disponibilità di modelli aperti spingerà società come Anthropic e OpenAI a continuare a investire massicciamente per rimanere alla frontiera tecnologica.
Reitzes si aspetta che tale ciclo competitivo sostenga la spesa continua in infrastrutture, aggiungendo che l’IA fisica potrebbe registrare un’espansione rapida, generando un’ulteriore domanda per la tecnologia di Nvidia.
Consenso degli analisti e azioni recenti: il titolo mantiene una raccomandazione Buy con un target price medio di 349,15 dollari. Le ultime revisioni degli analisti includono:
Citigroup: Buy (Target price alzato a 315,00 dollari) (27 agosto) Mizuho: Outperform (Target price alzato a 315,00 dollari) (27 agosto) JP Morgan: Overweight (Target price alzato a 320,00 dollari) (27 agosto)Principali ETF con esposizione su Nvidia
Franklin Focused Dynamic Growth ETF ( FFOG ): peso 9,73% First Trust Innovation Leaders ETF ( ILDR ): peso 9,79% Xtrackers Net Zero Pathway Paris Aligned US Equity ETF ( USNZ ): peso 9,94%Rilevanza: poiché NVDA detiene un peso elevato in questi fondi, ingenti flussi in entrata o in uscita determineranno acquisti o vendite automatiche sul titolo.
Andamento del titolo Nvidia
I titoli Nvidia registravano una flessione dello 0,06% a 217,32 dollari durante le contrattazioni pre-market di mercoledì, secondo i dati di Benzinga Pro .
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