A Ativa Investimentos promoveu duas mudanças na Carteira Ibovespa+ para julho de 2026, em um movimento voltado à melhora da relação entre risco e retorno dos ativos. A corretora retirou Cosan (CSAN3) e RD Saúde (RADL3) da seleção e incluiu Embraer (EMBR3) e Porto (PSSA3), reforçando a exposição a empresas com maior previsibilidade operacional e perfil mais defensivo.
Segundo a casa, a entrada da Embraer ocorre após a recente correção das ações, vista como uma oportunidade de compra. A Ativa destaca que a fabricante de aeronaves reúne um backlog recorde, novas encomendas para a família E2, potencial de novos contratos na divisão de Defesa e ainda conta com a opcionalidade da Eve como uma possível fonte adicional de valorização.
Já a inclusão da Porto busca adicionar um componente mais defensivo ao portfólio. A corretora cita a liderança da companhia no mercado de seguros, a expansão das operações em saúde e serviços financeiros, o elevado retorno sobre patrimônio (ROE), negociação a um múltiplo próximo de nove vezes lucro (P/L) e dividend yield estimado entre 5% e 6%. Além disso, a empresa tende a se beneficiar de um ambiente de juros estruturalmente mais elevados.
A saída de Cosan e da RD Saúde
Por outro lado, a Cosan deixou a carteira porque, na avaliação da Ativa, a tese deixou de se resumir ao desconto patrimonial e passou a depender de uma reestruturação mais complexa, marcada por custos financeiros elevados e incertezas envolvendo a Raízen.
A saída da RD Saúde, por sua vez, foi motivada pelo fato de que os resultados operacionais positivos ainda não se refletiram no desempenho das ações. Com isso, a corretora optou por abrir espaço para empresas consideradas mais resilientes ou com maior potencial de valorização.
Além das trocas de ativos, a Ativa também promoveu ajustes nos pesos de Petrobras (PETR4), BTG Pactual (BPAC11), Smart Fit (SMFT3), Equatorial (EQTL3) e Axia Energia (AXIA3).
Maiores posições
As principais convicções da carteira para julho permanecem concentradas em grandes empresas de bancos e commodities . A composição é liderada por Vale (VALE3), com peso de 12%, seguida por Itaú Unibanco (ITUB4), com 10%, Bradesco (BBDC4), com 9,5%, Petrobras (PETR4), com 9%, e BTG Pactual (BPAC11), com 7,5%.
Em termos setoriais, a maior exposição continua sendo ao segmento financeiro, que representa 17% da carteira. Na sequência aparecem petróleo e combustíveis (12%), mineração e siderurgia (9%), além de utilidade pública, bens de capital, saúde e transporte e logística, todos com participação de 5%.
Desempenho
A Carteira Ibovespa+ avançou 0,1% em junho, superando o desempenho do Ibovespa , que recuou 1% no período.
No acumulado dos últimos 12 meses, entretanto, o portfólio registra alta de 15,1%, abaixo da valorização de 23,9% do principal índice da bolsa brasileira. Desde o início da série histórica, em dezembro de 2009, a carteira acumula retorno de 180%, ante ganho de 148,9% do Ibovespa.
Confira todas as ações recomendadas pela Ativa
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| Empresa | Ticker | Peso |
|---|---|---|
| Vale | VALE3 | 12,0% |
| Itaú | ITUB4 | 10,0% |
| Bradesco | BBDC4 | 9,5% |
| Petrobras | PETR4 | 9,0% |
| BTG Pactual | BPAC11 | 7,5% |
| Sabesp | SBSP3 | 6,0% |
| Axia Energia | AXIA3 | 6,0% |
| Equatorial | EQTL3 | 5,0% |
| Localiza | RENT3 | 5,0% |
| Embraer | EMBJ3 | 5,0% |
| Rede D’Or | RDOR3 | 5,0% |
| Smart Fit | SMFT3 | 5,0% |
| Multiplan | MULT3 | 5,0% |
| Porto | PSSA3 | 5,0% |
| Nubank (BDR) | ROXO34 | 5,0% |